华夏桃李-2018教育行业融资并购报告-2019.2-29页_4mb

2018教育行业融资并购报告总结

核心内容概述

2018年教育行业在私募股权市场和二级市场均呈现出显著的变化趋势。整体市场融资活动逐渐回归理性，融资规模有所增长，但融资事件数量下降。同时，二级市场并购活动放缓，港股、美股上市成为教育企业的重要选择，反映出行业整合和资本市场的变化。

主要观点

1. 私募股权市场概况

• 教育行业连续多年是投资热点，2017年下半年至2018年上半年市场活跃度较高。
• 2018年下半年早期项目融资减少，融资向中后期头部项目集中，资本逐渐回归理性。
• 素质教育从2017年起成为行业关注重点，2018年融资事件中素质教育占比近30%。
• 职业教育、教育信息化、K12赛道热度保持，融资轮次逐渐向中后期集中。
• 人民币基金活跃度减弱，战略投资者和美元基金表现活跃，尤其在亿元级融资中。

2. 二级市场概况

• A股并购自2016年起达到高峰，2017年起开始放缓，2018年下半年进一步趋冷。
• 随着多家教育企业在港股、美股集中上市，境外并购开始升温。
• 2018年A股并购事件12起，港股12起，美股11起，总体并购数量呈回落趋势。
• 境内并购总金额从2016年的125亿下降至2018年的58亿，境外并购总金额达36亿。

3. 教育行业融资趋势

• 2018年教育行业千万级及以上融资数量与2017年基本持平，但亿元级融资数量显著增加。
• 融资整体向头部企业集中，估值趋于合理化。
• 2017年披露金额融资总额约为182亿，2018年接近340亿，显示融资规模显著提升。

关键信息

2018年重大融资案例

2018年新增教育行业上市公司

桃李观点：2019年投资趋势

1. 热点赛道

• 素质教育：关注音乐、美术、棋类等已有在线品类的头部企业，以及新品类在线小班模式。
• 新人群、新职业：针对低线人群如蓝领、农民的职业技能培训与招聘外包具有巨大市场潜力。
• K12赛道：线上龙头已现，线下具有整合机会；关注大语文赛道的新产品和交付体验。
• 新技术、新渠道：AI技术在启蒙类教学场景中的应用将成为新关注点；关注微信、抖音等新渠道的获客方式。

2. 融资建议

• 2019年教育行业将更加规范化、集中化，建议企业做好现金流管理。
• 融资要尽早布局，合理规划预期。
• 估值趋于合理化，建议企业关注变现及利润释放。

华夏桃李资本简介

华夏桃李资本成立于2016年5月，专注于教育产业资本服务，以“助力新经济商业领袖”为使命，致力于通过产融结合推动教育行业进步。

• 提供并购投融资财务顾问、教育上市公司战略顾问、教育产业独角兽基金等服务。
• 拥有资深合伙人和员工，能够为客户提供深度行业梳理、定制化推介材料、投资人名单和全方位服务。
• 拥有全产业链投资人资源，助力客户有效对接产业资源。
• 提供投后管理、交易完成、投资意向书谈判、选择投资者等服务，提高融资效率和成功率。

联系方式

• 电话：010-82539908
• 微信公众号：请参考附图
• 地址：
  • 北京市海淀区中关村互联网教育创新中心1609
  • 上海市静安区天目西路218号第一座1710