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2026年6月24日经济与市场动态总结

核心内容概览

2026年6月24日，全球及中国市场在经济、政策、行业趋势等方面出现多个重要动态，涵盖宏观经济、能源、金融、科技、制造、物流等多个领域，整体呈现“稳中向好、结构性机会凸显”的格局。

一、宏观经济与政策动态

1. 中国生产资料市场价格波动

• 国家统计局数据显示，2026年6月中旬与上旬相比，15种产品价格上涨，32种下降，3种持平，反映出市场存在结构性调整。
• 行业价格波动对快递企业产生影响，通达系单票价格环比下降，部分企业出现价格竞争加剧现象。

2. 上交所推动“提质增效重回报”2.0行动

• 上交所通过“示范文本”引导上市公司聚焦经营层面的价值创造，设定可量化的参考指标和披露建议，推动公司治理和盈利质量提升。

3. 中国能源政策与国际合作

• 国家能源局表示，沙特国际电力和水务公司有意加大对中光伏、储能、氢能等项目的投资。
• 阿联酋石油出口量已回升至伊朗冲突爆发前的85%，得益于灵活的运输策略和替代路线。

4. 伊朗与美国达成霍尔木兹海峡开放协议

• 伊朗宣布霍尔木兹海峡将在60天内免费开放，并计划建立伊美沟通机制以解决潜在问题。
• 巴基斯坦表示，美伊技术性谈判将于6月30日恢复。

5. 日本拟打造资产管理国家

• 日本政府计划制定资产管理国家战略，强化其在全球金融资源配置中的地位。

二、行业与公司动态

1. 科技与制造业

• SpaceX：计划发行多笔优先票据，总额达250亿美元，用于偿还债务及公司运营。
• Alphabet：将被纳入道琼斯工业平均指数，显示其在全球科技行业中的重要地位。
• 阿斯麦（ASML）：与TNO合作推进光子芯片产业化，计划在2026年实现6英寸晶圆规模量产。
• 英伟达：推出全球首个100%液冷的AI计算平台Vera Rubin，推动液冷技术在数据中心的应用。
• 药明生物：上海奉贤基地MFG17厂完成首批GMP生产，具备年80-100批次的原液生产能力，成为全球第25个同类工厂。

2. 电子行业策略展望

• 2026年下半年AI硬件将进入跃迁期，三大核心领域（MLCC、液冷、玻璃基板）增长动能明确。
• MLCC：AI服务器需求推动结构性缺口，村田等海外厂商已开始涨价，国产厂商加速突破。
• 液冷：AI算力密度提升，液冷需求加速，行业进入机柜级热管理阶段，受益标的包括英维克、申菱环境等。
• 玻璃基板：成为下一代封装关键载体，TGV加工良率是产业化关键，建议关注沃格光电、京东方A等。

三、投资建议与市场观点

1. 快递行业

• 通达系公司5月件量增速高于行业均值，但单票价格下降，短期价格竞争加剧。
• 邮政局坚持反内卷政策，认为降价不改长期趋势，建议关注中通、圆通、申通等龙头。

2. 电子行业

• 电子行业指数（中信）年初至6月18日上涨61.02%，显著跑赢沪深300指数。
• AI算力需求推动上游供应链结构性涨价，机构集中押注AI算力产业链国产化，建议关注MLCC、液冷、玻璃基板等细分领域。

3. 锂电与新能源

• 锂电板块景气度持续提升，需求超预期，建议关注电池、正极、负极、电解液、隔膜等环节。
• 钠电池产业化加速，核心材料与电池厂商有望受益，推荐宁德时代、华阳股份等。

四、分析师信息

• 本期编辑：康明怡（东兴证券研究所）
• 联系方式：021-25102911 / kangmy@dxzq.net.cn
• 执业证书编号：S1480519090001

五、金股推荐（东兴证券研究所）

六、投资评级体系

公司投资评级（以6个月内相对市场基准指数为标准）：

• 强烈推荐：收益率 > 15%
• 推荐：收益率 5%～15%
• 中性：收益率 -5%～+5%
• 回避：收益率 < -5%

行业投资评级（以6个月内行业指数相对市场基准指数为标准）：

• 看好：收益率 > 5%
• 中性：收益率 -5%～+5%
• 看淡：收益率 < -5%

七、风险提示

• 宏观层面：中东局势变化、地缘政治风险、政策调整等。
• 行业层面：AI资本开支不及预期、行业景气度下行、技术迭代风险。
• 公司层面：价格战加剧、成本上升、盈利改善不及预期等。

以上为2026年6月24日经济与市场动态总结。