中国银行业理财业务发展报告暨理财公司年鉴（2025）-2025_341页_8mb

中国银行业理财业务发展报告（2025）总结

核心内容概述

2024年，中国银行业理财业务在“十四五”规划背景下，进入规范化、专业化、市场化发展的新阶段。理财市场整体规模持续扩大，净值化转型深入推进，产品体系不断优化，金融科技应用加快，同时理财公司积极履行社会责任，支持实体经济与国家战略实施。在监管政策引导下，理财行业逐步构建起以服务居民财富管理、支持资本市场发展、完善养老金融体系、规范同业合作和推动行业自律为核心的高质量发展格局。

主要观点

1. 理财市场发展概况

• 规模增长：截至2024年末，全国理财产品存续规模达29.95万亿元，同比增长11.75%。
• 产品类型结构：净值型产品占比达98.50%，固定收益类产品占比97.33%，混合类、权益类及商品及金融衍生品类产品占比逐步提升。
• 运作模式：开放式产品占80.80%，封闭式产品占19.20%，其中现金管理类产品占开放式产品30.17%。
• 风险等级：中低及以下风险等级产品占95.69%，高风险产品占比仅0.27%。

2. 理财公司发展情况

• 设立情况：截至2024年底，全国共设立32家理财公司，包括国有行、股份行、城农商行及合资行。
• 内部治理：理财公司普遍形成“股东授权、党委领导、董事会决策、监事会监督、管理层执行”的治理结构，强化内控与合规管理。
• 业务开展：理财公司成为银行理财市场的重要力量，存续规模占87.85%。产品创新、多渠道销售、金融科技赋能成为主要发展方向。
• 产品体系：理财公司已构建覆盖固定收益、现金管理、混合、权益等多类产品的体系，且“固收+”产品成为新的增长点。

3. 业务转型与支持实体经济

• 净值化转型：资管新规全面实施后，净值化管理成为行业主流，2024年非标资产占比降至5.6%，资产配置结构更为稳健。
• 产品创新：理财公司积极推出“固收+”、REITs、ESG、量化策略等产品，满足客户多元化需求。
• 支持实体经济：理财资金支持实体经济规模达21万亿元，其中绿色债券投资规模超3300亿元，助力“双碳”目标。
• 养老金融：围绕“五篇大文章”，理财公司积极布局养老理财产品，推动养老金融体系构建。

4. 监管政策推动行业发展

• 鼓励参与资本市场：2024年9月出台的《关于推动中长期资金入市的指导意见》鼓励银行理财资金入市，推动权益类投资增长。
• 养老金融体系构建：通过《国务院办公厅关于发展银发经济增进老年人福祉的意见》及《关于全面实施个人养老金制度的通知》，推动养老金融产品创新与服务。
• 同业合作规范管理：监管强化对理财公司与同业机构合作的合规管理，禁止使用保险协存、补息存款等手段，维护市场秩序。

5. 金融科技赋能与投资者教育

• 金融科技应用：AI、大数据等技术被广泛应用，提升投研、风控、运营等环节的效率和透明度。
• 投资者教育：理财公司通过线上线下结合的方式，提升投资者金融素养，降低投诉风险，构建健康的投资环境。

关键信息

一、市场表现

• 全年新发理财产品3.08万只，募集资金67.31万亿元。
• 投资资产总额达32.13万亿元，杠杆率107.14%，同比下降1.17个百分点。
• 持有投资者数量达1.25亿个，同比增长9.88%。

二、产品结构优化

• 固收类、现金管理类、混合类和权益类产品是主要投资方向。
• 2024年ESG主题理财产品发行168只，募集资金超1600亿元，存续规模达2393亿元。

三、人才体系建设

• 构建“内部培养+外部引进+科技赋能”的人才体系，覆盖投研、风控、科技、营销等核心领域。
• 建立双通道职业发展体系，推动“数业技”复合型人才发展。
• 强化考核激励，推动市场化、契约化管理机制。

四、理财公司案例亮点

• 工银理财：专注养老金融与科技金融，发行养老理财产品，提升客户获得感。
• 招银理财：构建“5+120”产品体系，推动中长期产品布局与科技赋能。
• 信银理财：推出“6+2+2”产品体系，强化投资者陪伴，打造“双第一”投教阵地。
• 中邮理财：加强债券投资，积极布局权益市场，推动高新技术产业融资。
• 浙银理财：参与公募REITs业务，助力地方经济发展。
• 南银理财：构建“投研-产品-营销-风控-运营”全价值链系统，推动线上化与智能化。

五、未来展望

• 银行理财行业进入高质量发展阶段，竞争格局更加激烈。
• 地方性资产与绿色金融将成为配置重点，产品创新与投研能力持续提升。
• 金融科技将进一步深化应用，推动服务模式全面升级。
• 养老金融将加速发展，理财公司需把握机遇，提升品牌影响力与服务能力。

问题与改进方向

一、面临的问题

• 市场环境：低利率与资产荒加剧，产品同质化、短期化问题突出。
• 品牌与服务：投资者陪伴不足，品牌影响力有待提升。
• 科技能力：系统智能化建设滞后，科技支持业务能力有限。

二、改进措施

• 以客户为中心：重塑服务理念，提升客户体验。
• 整合渠道资源：推动多元渠道协同发展，提升销售效率。
• 产品创新：探索“固收+”、ESG、REITs等多资产配置路径。
• 强化投研能力：提升主动管理能力，优化资产配置。
• 科技赋能：加强系统建设，提升业务效率与风险管控能力。

总结

2024年，中国银行业理财业务在监管政策引导下实现稳步发展，净值化转型全面落地，产品体系不断优化，金融科技加速应用，服务实体经济和居民财富管理的能力显著增强。未来，理财行业将更加注重产品创新、投研能力提升、科技赋能和投资者教育，推动行业向高质量、多元化、智能化方向发展。