德国宏观经济政策研究所-企业减税是否促进经济增长？（英文）-2021.5-38页_577kb

总结：企业税减让是否促进经济增长？

核心内容

本研究探讨了企业税减让对经济增长的影响，通过综合分析42项主要研究中的441个估计值，使用元分析和元回归方法，对现有文献进行了系统性评估。研究发现，企业税减让对经济增长的影响在实证研究中存在较大分歧，部分研究支持其对经济增长有正面影响，而另一些则发现负面或不显著的影响。

主要观点

1. 文献结论不一致

   • 企业税减让对经济增长的影响在文献中存在显著差异，有研究表明其能促进增长，也有研究发现其抑制增长或无显著影响。
   • 作者指出，这种分歧可能源于研究设计、数据来源和方法选择的不同。

2. 未加权平均效应

   • 根据所有估计值的未加权平均，企业税率每下降1个百分点，会适度但显著地提高年度GDP增长率约0.02个百分点。
   • 然而，这一效应可能受到出版选择偏差的影响，导致结果偏向于显示增长促进效果。

3. 出版选择偏差的证据

   • 研究发现，文献中存在对增长促进效应的偏好性报告，这可能使得研究结果偏向正面。
   • 在纠正这一偏差后，无法拒绝企业税对经济增长无显著影响的假设。

4. 效应大小的影响因素

   • 企业税的测量方式：使用不同的企业税指标（如法定税率、实际平均税率、实际边际税率等）会影响效应估计。
   • 经济增长的测量方式：是否以人均GDP衡量经济增长，也会影响研究结果。
   • 时间范围：长期效应通常比短期效应更可能显示增长促进作用。
   • 预算约束控制：是否控制其他税收和政府支出变量，会影响对企业税效应的估计。
   • 研究方法：如使用面板数据、固定效应模型、工具变量法等，也会影响结果的稳健性。
   • 出版特征：如发表年份、引用次数、期刊影响因子、作者是否与OECD有关联等，也可能影响结果的呈现。

5. 近期研究趋势

   • 更近期的研究往往发现企业税减让对经济增长的促进作用较弱，这可能与研究方法的改进或政策环境的变化有关。

关键信息

• 数据与方法：本研究基于441个估计值，涵盖42项研究，采用元回归方法进行分析。
• 主要变量：
  • SC（标准化系数）：衡量企业税每变化1个百分点对经济增长的影响。
  • PCC（部分相关系数）：作为另一种标准化效应大小的衡量方式。
• 企业税指标：
  • 法定税率（STR）：46.3%的研究使用该指标。
  • 实际平均税率（EATR）：8.2%。
  • 实际边际税率（EMTR）：10.4%。
  • 平均税率（ATR）：17.0%。
  • 企业税占总税收的比重（CTTR）：18.1%。
• 国家构成：
  • OECD国家：66.7%的研究样本来自OECD国家。
  • 非OECD国家：6.8%。
  • 混合国家样本：26.5%。
• 数据与估计方法：
  • 长期效应研究：60.5%。
  • 短期效应研究：7.5%。
  • 时间范围不明确：32%。
  • 控制总税收收入：33.1%。
  • 控制政府支出：32.7%。
  • 未控制其他税收变量：51%。
  • 使用横截面数据：4.1%。
  • 使用一国数据：20%。
  • 仅使用美国数据：16.3%。
  • 使用人均GDP作为经济增长指标：69.4%。
  • 使用国家固定效应：56%。
  • 使用OLS估计：58.5%。
  • 使用PMG估计：9.8%。
  • 使用SURE估计：2.5%。
  • 使用GMM估计：4.3%。
  • 使用IV估计：7.9%。
  • 使用其他估计方法：17%。
  • 考虑内生性问题：14.1%。

结论

研究结果显示，尽管部分研究发现企业税减让对经济增长有正向促进作用，但整体来看，企业税对经济增长的影响可能为零。这一结论在考虑出版选择偏差和内生性问题后依然成立。此外，研究还指出，企业税的测量方式、时间范围、预算约束控制等因素在解释不同研究结果方面具有重要作用。因此，未来研究应更加注重方法的一致性和数据的全面性，以提高结论的稳健性。