20260305-建信期货-铁矿石日评_7页_1002kb
报告摘要
黑色金属研究团队总结
核心内容
本报告由建信期货黑色金属研究团队发布，重点分析3月4日黑色金属期货市场行情及后市展望。团队成员包括翟贺攀、聂嘉怡和冯泽仁，联系方式如下：
-
翟贺攀
电话：021-60635736
邮箱：zhaihepan@ccb.ccbfutures.com
期货从业资格号：F3033782
投资咨询证书号：Z0014484 -
聂嘉怡
电话：021-60635735
邮箱：niejiayi@ccb.ccbfutures.com
期货从业资格号：F03124070
投资咨询证书号：Z0023472 -
冯泽仁
电话：021-60635727
邮箱：fengzeren@ccb.ccbfutures.com
期货从业资格号：F03134307
3月4日行情回顾与后市展望
行情回顾
表1显示了3月4日钢材、铁矿期货主力合约的价格、成交及持仓情况：
| 合约代码 | 前收盘价 | 开盘价 | 最高价 | 最低价 | 收盘价 | 涨跌幅 | 成交量 | 持仓量 | 持仓量变化 | 资金流入流出 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| RB2605 | 3074 | 3074 | 3085 | 3061 | 3071 | 0.13% | 710,699 | 1,839,511 | -42,377 | -0.95 |
| HG2605 | 3219 | 3215 | 3229 | 3207 | 3212 | 0.00% | 280,903 | 1,435,635 | -16,252 | -0.44 |
| SS2604 | 14185 | 14170 | 14255 | 14035 | 14220 | -0.04% | 118,813 | 61,114 | -4,247 | -0.41 |
| I2605 | 753.5 | 753 | 753 | 745 | 752 | 0.40% | 230,305 | 525,573 | -7,288 | -0.69 |
数据来源：上期所、大商所网站，建信期货研究发展部
技术面走势
- 铁矿石2605合约日线KDJ指标走势分化，J值调头回落，K值、D值继续上行。
- MACD指标绿柱连续6个交易日收窄，显示市场情绪有所改善。
后市展望
基本面分析：
- 供应端：春节假期前澳洲发运明显回落，受飓风影响，节后有所反弹。2月发运量整体继续回落，预计一季度整体供应偏紧。
- 需求端：春节前日均铁水产量小幅修复至230万吨以上，节后继续上行。2月虽处需求淡季，但利润表现尚可，两会后复产节奏或加快。
- 库存情况：钢厂节前补库充分，节后库存明显回落，预计后续库存可用天数将继续回落至20天左右。2月港口库存小幅累积，预计3月上旬到港量仍维持低位，后续或有所修复。
结论：
- 当前一季度供应偏紧，需求端复产节奏有望加快，矿价或将由弱转强。
- 高港口库存与全年供应增长预期将继续压制矿价上方空间。
- 建议在震荡区间下沿择机布局买入套期保值或投资策略。
行业要闻
- 高盛股票策略师指出，全球股市短期内面临回调可能，但全面熊市概率较低。若出现调整，可能提供买入机会，更深层次下跌风险有限。建议通过地域、行业和因子分散配置，以提高风险调整后的回报。
数据概览
本报告附有18张图表，涵盖青岛港铁矿石价格、价差、基差、发运量、到货量、库存、成本、开工率及产量等关键指标，数据来源为Mysteel和建信期货研究发展部。
建信期货研究发展部联系方式
- 宏观金融研究团队：021-60635739
- 有色金属研究团队：021-60635734
- 黑色金属研究团队：021-60635736
- 石油化工研究团队：021-60635738
- 农业产品研究团队：021-60635732
- 量化策略研究团队：021-60635726
免责声明
本报告由建信期货研究发展部撰写，仅供参考。报告中的信息或意见并不构成对任何人的投资建议，建信期货不对使用本报告导致的损失承担责任。市场有风险，投资需谨慎。报告基于公开信息，力求准确但不保证其完整性或一致性。在不同时期，建信期货可能发布与本报告不一致的报告。
建信期货业务机构联系方式
- 总部大宗商品业务部：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼，电话：021-60635548
- 深圳分公司：深圳市福田区鹏程一路8号深圳建行大厦39层3913，电话：0755-83382269
- 山东分公司：济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室，电话：0531-81752761
- 广东分公司：广州市天河区天河北路233号中信广场3316室，电话：020-38909805
- 北京营业部：北京西城区西单北大街131号西单大悦城写字楼1103室，电话：010-83120360
- 福清营业部：福清市音西街福清万达广场A1号楼21层2105、2106室，电话：0591-86006777/86005193
- 郑州营业部：郑州市未来大道69号未来大厦2008A，电话：0371-65613455
- 宁波营业部：浙江省宁波市鄞州区宝华街255号0874、0876室，电话：0574-83062932
- 总部金融机构业务部：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）6楼，电话：021-60636327
- 西北分公司：西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室，电话：029-88455275
- 浙江分公司：杭州市上城区五星路188号荣安大厦602-1室，电话：0571-87777081
- 上海浦电路营业部：上海市浦电路438号1306室(电梯16层F单元)，电话：021-62528592
- 上海杨树浦路营业部：上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室，电话：021-63097527
- 泉州营业部：泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座，电话：0595-24669988
- 厦门营业部：厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908，电话：0592-3248888
- 成都营业部：成都市青羊区提督街88号28层2807号、2808号，电话：028-86199726
建信期货联系方式
- 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼
- 邮编：200120
- 全国客服电话：400-90-95533转5
- 邮箱：khb@ccb.ccbfutures.com
- 网址：http://www.ccbfutures.com
展开完整摘要
试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载
