20220220-太平洋-机械设备_锂电设备高景气度延续_重点标的一季报有望超预期_16页_1mb

机械设备行业总结

核心内容

机械设备行业在2022年初表现出较强的景气度，尤其是锂电设备子行业，受益于新能源汽车的快速发展，市场需求持续旺盛。此外，工业自动化、光伏、半导体等领域也出现了积极的发展动态，为行业提供了新的增长点。

主要观点

• 锂电设备高景气延续：2022年1月新能源乘用车批发销量同比增长141.4%，渗透率提升至16.6%。动力电池厂商加快扩产，带动锂电设备需求，预计2022年市场规模将突破750亿元，同比增长超50%。
• 订单交付周期支撑业绩增长：由于2021年大量订单落地，2022年设备企业业绩有望持续高增长，重点关注一季度业绩超预期的公司。
• 工业机器人市场前景广阔：受益于智能制造2025战略及产业自动化趋势，预计未来5年我国工业机器人市场规模或达千亿，2021年销量占全球比重达52.88%，预计2022年将提升至56.19%。
• 光伏行业硅料价格微涨：2月硅料价格继续微涨，主要由于供需失衡，但涨幅收窄，预计3月后可能回落。
• 半导体领域技术突破：昕原半导体推出大陆首条28/22nm ReRAM 12寸中试生产线，标志着新型存储器技术的突破，有利于提升我国在存储器领域的竞争力。
• 行业整体表现良好：机械板块在2月14日-18日期间上涨2.0%，在28个申万一级行业中排名13，其中激光加工设备涨幅最大，达10.9%。

关键信息

重点推荐公司

• 利元亨：锂电设备龙头，受益于行业高景气。
• 联赢激光：激光加工设备领先企业，业绩有望超预期。
• 科瑞技术：自动化设备提供商，具备较强技术实力。
• 海目星：新能源设备制造商，受益于行业扩张。
• 先导智能：锂电设备核心厂商，订单交付周期支撑业绩。
• 杭可科技：动力电池测试设备供应商，具备增长潜力。
• 奥普特：工业自动化设备制造商，受益于智能制造趋势。

行业重点新闻

• 三一重工：
  • 投资成立高空机械装备公司，注册资本1亿元。
  • 全球首批氢燃料电池搅拌车交付，推动氢能产业发展。
• 蜂巢能源：
  • 上饶基地二期20GWh电池项目开工，预计2023年下半年投产。
  • 总产能规划达24GWh，未来将拓展至全球。
• 西安高新区：
  • 签约533亿元26个重点项目，其中包括八寸线功率半导体项目。
• 隆基绿能：
  • 完成70亿元可转债募资，用于18GW单晶电池项目，增强垂直一体化能力。
• 天准科技、交控科技、安车检测、赛福天、双良节能、博实股份、双环传动、杭氧股份：
  • 各公司均发布业绩快报或重要合同公告，显示业务增长和订单充足。

风险提示

• 宏观经济波动：可能影响整体市场需求。
• 外部需求波动：尤其对出口导向型行业影响较大。

投资建议

• 短期机会：关注锂电设备厂商一季度业绩超预期带来的超跌反涨机会。
• 长期布局：重点推荐受益于新能源、智能制造、新型存储器等领域的公司。

分析师信息

• 刘国清：太平洋证券机械行业首席分析师，擅长产业链调研，代表作《机器人大趋势》。
• 崔文娟、王希、张凤琳：其他分析师，具备丰富的行业研究经验，善于挖掘投资机会。

投资评级说明

• 行业评级：
  • 看好：行业回报高于市场5%以上。
  • 中性：行业回报介于-5%与5%之间。
  • 看淡：行业回报低于市场5%以下。
• 公司评级：
  • 买入：个股相对大盘涨幅15%以上。
  • 增持：个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间。
  • 持有：个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间。
  • 减持：个股相对大盘涨幅介于-15%与-5%之间。

板块行情回顾

• 沪深300：本期上涨1.1%。
• 机械板块：本期上涨2.0%，在28个申万一级行业中排名13。
• 细分行业表现：
  • 激光加工设备：涨幅最大，达10.9%。
  • 油气装备：跌幅最大，达-1.5%。

附：销售团队信息