20230322-首创证券-电子_第四代半导体取得突破_关注材料领域国产化机会_11页_639kb

报告摘要

电子行业研究报告总结

核心内容

本报告主要分析了电子行业的近期走势及投资机会，整体评级为“看好”。报告指出，电子板块在2023年3月13日至3月17日期间表现优于大盘，且年初至今保持正增长。同时，第四代半导体材料如氧化镓（Ga₂O₃）取得突破性进展，成为值得关注的投资方向。此外，半导体材料国产化趋势明显，部分企业已实现产品规模化销售。

主要观点

第四代半导体材料突破：西安邮电大学陈海峰教授团队成功在8英寸硅片上制备出高质量的氧化镓外延片，标志着超宽禁带半导体研究取得重要进展。氧化镓具有更宽的禁带宽度（4.9eV），具备耐高压、耐高温、大功率、抗辐照等特性，有望在未来替代部分第三代半导体材料。
半导体材料国产化加速：根据WSTS数据，2022年全球半导体销售额达5735亿美元，同比增长3.2%。中国大陆地区销售额达1803亿美元，半导体材料厂商在硅片、电子特气、光刻胶、CMP抛光材料、湿电子化学品等领域均有布局，国产化进展顺利。
电子板块表现优于大盘：2023年3月13日至3月17日期间，电子板块上涨1.85%，跑赢上证指数0.63%。年初至今，中信电子板块上涨10.43%，远超上证指数5.22%。电子行业细分领域中，消费电子设备、安防、集成电路、半导体材料和半导体涨幅居前，而消费电子组件、消费电子、PCB、元器件和被动元件则表现不佳。
个股表现分化：A股中，电子行业涨幅前五的公司包括寒武纪-U、中芯国际、晓程科技、晶方科技和狄耐克，涨幅分别为33.65%、22.26%、20.49%、19.71%和19.30%。跌幅前五的公司则包括长方集团、ST同洲、帝科股份、东尼电子和方邦股份。
海外电子行业表现强劲：海外主要电子公司如超威半导体（AMD）、英伟达（NVIDIA）、英特尔（INTEL）等在3月13日至3月17日期间表现良好，涨幅均超过5%。苹果（APPLE）和阿斯麦等公司也保持稳健增长。

关键信息

投资建议

推荐关注裕太微、鼎龙股份、安集科技、沪硅产业等企业。

重点企业表现

安集科技：2022年实现营业收入107,678.73万元，同比增长56.82%；净利润29,979.05万元，同比增长139.67%。公司已形成七大产品平台，涵盖抛光液和湿电子化学品等。
鼎龙股份：2022年半导体新材料营业收入预计达5.4亿元，营收占比提升至约20%。其中CMP抛光垫销售收入预计超4.7亿元，同比增长56%。柔性显示材料YPI和PSPI销售稳步增长，合计销售收入预计达0.5亿元，同比增长470%。