20180808-申万宏源-弘亚数控-002833.SZ-2018H1业绩快报超预期_新产品和海外业务是新增量_维持_增持_评级_3页_619kb

报告摘要

弘亚数控（002833）总结

核心内容

弘亚数控（002833）是一家专注于机械设备制造的企业，其业绩表现和市场动态受到关注。2018年8月8日发布的报告指出，公司股价在2018年8月7日收盘为42.48元，一年内最高为70.95元，最低为40.75元，市净率为5.7，息率为0.56。公司市值为2298百万元，上证指数为2779.37，深证成指为8674.03。

主要观点

业绩表现

营业收入：从2015年到2018年预计增长显著，2018年预计达到1160百万元，同比增长41.40%。
净利润：2018年预计为323百万元，同比增长37.70%。
每股收益：从0.89元增长至2.39元（2018年），预计2019年为3.00元，2020年为3.57元。

盈利能力

毛利率：在2015年至2018年期间保持在37%以上，2018年为38.20%。
经营性利润率：从26.37%增长至31.03%，显示公司经营效率提升。
ROE（净资产收益率）：2018年为26.70%，整体呈下降趋势，但保持在较高水平。

财务结构

资产负债率：2018年3月31日为13.51%，显示公司财务状况稳健。
每股净资产：2018年3月31日为7.5元，表明公司资产质量较好。

关键信息

增持建议

报告建议增持弘亚数控，认为其业绩稳定增长，且具备技术、品牌和渠道优势，有助于公司实现高成长。

研究支持

证券分析师林桢对弘亚数控进行了深入研究，认为其具备良好的发展潜力。

投资评级说明

证券投资评级：增持（Outperform），表示相对市场表现强于5%至20%。
行业投资评级：未明确，但强调投资评级仅为相对建议，需结合个人情况。

基准指数

报告采用沪深300指数作为基准，用于评估公司及行业表现。

财务摘要概览

项目	2015A	2016A	2017A	2018E	2019E	2020E
营业收入（百万元）	376	534	820	1,160	1,474	1,812
营业收入同比增长率(yoy)	-9.60%	42.12%	53.60%	41.40%	27.10%	22.90%
毛利率(%)	37.58%	40.13%	38.18%	38.20%	37.60%	36.80%
净利润（百万元）	88	156	235	323	406	484
净利润同比增长率(yoy)	-17.67%	74.01%	51.15%	37.70%	25.60%	19.10%
每股收益(元)	0.89	1.55	1.75	2.39	3.00	3.57

信息披露

本报告由申万宏源证券研究所发布，分析师林桢负责。
报告中提及的财务数据来源于公司公告。
申万宏源证券有限公司拥有证券投资咨询业务许可，资格证书编号为ZX0065。
报告中包含的联系方式可用于进一步咨询。

法律声明

本报告仅供申万宏源证券客户使用，不构成投资建议。
报告基于公开信息，不保证其准确性或完整性。
投资者应自主决策并承担风险，不得依赖本报告进行投资。

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