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2016年8月15日行业分析总结

核心内容概览

本周分析聚焦于新能源与电力设备行业，尤其强调光伏、风电、新能源汽车及输配电领域的投资机会与政策导向。分析师付立春指出，随着政策倾斜和市场需求变化，分布式光伏和光伏扶贫项目将成为下半年光伏行业的重点。同时，风电行业受弃风率影响，投资将向南方高海拔山地及海上风电转移。新能源汽车产业链表现活跃，电动物流车相关企业有望受益于政策支持和市场增长。输配电行业则受益于农网改造升级，市场空间巨大。

主要观点

光伏行业

• 下半年机会：分布式光伏和光伏扶贫项目将成为重点，电价补贴将向这些方向倾斜。
• 市场表现：上半年光伏抢装达15GW，但补贴减少将导致民营企业洗牌。
• 推荐公司：昌盛日电（835154）、鸿禧能源（835183）。

风电行业

• 弃风问题：上半年弃风率21%，甘肃、新疆、吉林等地区新增装机容量仅1.6GW，限电问题将缓解。
• 投资转移：投资正在向南方高海拔山地风电和海上风电转移。
• 推荐公司：世优电气（830827）、珠海港昇（836052）。

新能源汽车

• 市场增长：上半年销量17万辆，全年目标70万辆。
• 产业链机会：重点看好电动物流车相关产业链，包括核心零部件、动力电池和充电桩。
• 推荐公司：
  • 电池：天丰电源（832283）、威能电源（834851）、天劲股份（831437）
  • 充电桩：富电绿能（430087）、国充充电（837195）

输配电行业

• 主要机会：智能配电网和农网改造，市场规模达万亿元。
• 推荐公司：雷诺尔（833586）、和信瑞通（836493）、协昌科技（831954）

关键信息

一周行情回顾

• 新三板成交量：6.25亿股，电气设备板块成交539万股，排名第18。
• 新三板成交金额：34.52亿元，电气设备板块成交0.45亿元，排名第15。
• 涨跌幅：新三板整体上涨0.62%，电气设备板块上涨0.29%。
• 子行业表现：
  • 太阳能和其它电气设备成交量最活跃，分别占34%和28%。
  • 电气自控设备板块上涨1.89%，电线电缆板块下跌2.99%。

行业新闻

• 京津唐电改：加速推进，可先行开展协商交易。
• 光伏“后630”时代：高效组件受青睐，地面电站将被“领跑者”计划取代。
• 浙江屋顶光伏：5年内建设100万户家庭屋顶光伏，总装机规模300万千瓦。
• 光伏发电增值税：即征即退50%政策继续执行。
• 农网改造：两网公司合计投资6522亿元，提升电网接纳分布式新能源能力。
• 福建充电站：年内新建110座快速充电站，预计年底建成，明年初运营。

行业数据

• 光伏级硅片及电池价格：持续下滑，进入7月以来呈现下跌趋势。
• 新能源汽车产量：1-6月产销量均突破17万辆，全年有望达70万辆。
• 风电弃电量：上半年弃电323亿度，弃风率21%，投资完成额同比下降38.4%。

投资组合推荐

风险提示

• 政策变化风险：行业政策调整可能影响投资回报。
• 竞争加剧风险：市场竞争加剧可能导致利润空间压缩。

合规提示

• 协昌科技：联讯证券是其做市商之一，持有未达1%。
• 雷诺尔：联讯证券是其做市商之一，持有未达1%。
• 免责声明：本报告基于公开信息，不保证信息的准确性和完整性，投资决策需自行承担风险。

投资评级说明

• 买入：预计个股涨幅15%以上。

• 增持：预计个股涨幅5%-15%之间。

• 持有：预计个股涨幅-5%至5%之间。

• 减持：预计个股跌幅5%-15%之间。

• 卖出：预计个股跌幅15%以上。

• 行业评级：

  • 增持：行业整体回报高于基准指数5%以上。
  • 中性：行业整体回报介于基准指数-5%至5%之间。
  • 减持：行业整体回报低于基准指数5%以下。

结论

综上所述，新能源与电力设备行业在政策支持和市场需求推动下，仍有较大的投资机会。光伏、风电、新能源汽车及输配电领域是当前重点关注的方向，建议投资者关注相关行业动态和政策变化，合理配置资源，把握市场机遇。