20230703-东海证券-电力设备新能源行业周报_光伏新技术产业化加快_电动车需求恢复_29页_3mb

投资要点总结

1. 电力设备板块表现

   • 上周（6月26日-7月2日）电力设备板块整体上涨31.5%，在申万行业中排名第三，跑赢沪深300指数。年初至今板块下跌35%，估值处于相对低位。
   • 各子板块全面上涨，光伏设备、风电设备、电池等板块涨幅显著，市场关注度高。

2. 电动车与锂电池板块

   • 需求端：6月新势力车企交付量环比改善，预计全年销量超900万辆。特斯拉国产Model 3电池升级至宁德时代M3P电池。
   • 价格：碳酸锂等锂盐价格稳定，正极材料价格回升，电解液需求恢复。建议关注宁德时代和亿纬锂能。

3. 光伏板块

   • 技术：HJT技术加速迭代，电镀铜中试线成果显著，设备厂商受益。
   • 价格：硅料价格大幅下降，硅片、电池片和组件价格持续下跌，产业链博弈激烈。N型电池片利润空间较大。
   • 建议关注爱旭股份，该公司在ABC电池和一体化产能方面有优势。

4. 风电板块

   • 风电招标和开标量回升，中标价格回暖。山东等地风光储一体化项目推进，预计2023年下半年装机量提升。
   • 明阳智能和大金重工业绩预喜，行业需求保持高景气。

5. 风险提示

   • 全球经济波动、原材料价格波动、装机量不及预期等风险需关注。

行业数据跟踪与动态

1. 价格走势

   • 锂电产业链价格企稳，磷酸铁锂电池价格持平，六氟磷酸锂小幅上涨。
   • 光伏产业链价格继续下行，硅片、电池片、组件价格均有下跌。

2. 行业动态

   • 山东省发布风光储一体化开发计划，总规模超2000万千瓦。
   • 光伏组件出口持续增长，5月出口量同比增长超30%。
   • 企业动态：隆基绿能下调硅片价格，多家公司中标储能或风电项目。

推荐关注标的

• 电动车与锂电：宁德时代、亿纬锂能。
• 光伏设备：HJT设备龙头。
• 风电设备：明阳智能、大金重工。