2026年4月东亚与太平洋地区经济报告_178页_21mb

东亚太地区经济更新：数字时代的工业政策

核心内容

本报告由世界银行东亚太首席经济学家办公室撰写，分析了东亚太地区（EAP）在数字时代背景下工业政策的发展现状与未来趋势。报告涵盖了区域经济展望、工业政策的特殊关注点、关键数据以及各国的政策实施情况。

主要观点

• 经济增长预期：
  东亚太地区整体经济增长率预计在2026年将从2025年的5.0%放缓至4.2%，2027年有望回升至4.4%。
  中国经济增长预计将从2025年的5.0%下降至2026年的4.2%，2027年回升至4.3%。
  东亚太地区其他经济体将受到能源价格上涨的影响，2026年增速预计降至4.1%，2027年有望恢复至5.0%。
  太平洋岛国（PICs）预计在2026年增长2.8%，2027年增长3.0%。

• 消费与投资：
  私人消费继续支撑区域增长，但消费者信心仍较弱。
  人工智能（AI）相关电子产品出口成为2025年的亮点，但其他产品出口增长缓慢。
  私人投资占GDP的比重在大部分东亚太国家仍低于疫情前水平，政策不确定性与近期冲击是主要原因。

• 外部因素影响：
  中东冲突加剧了能源价格波动，对东亚太地区经济造成负面影响。
  美国对中国及其他东亚太国家的关税上升，但与中国的差距已缩小。
  全球经济政策不确定性，尤其是在贸易领域，对投资和就业构成挑战。

• 工业政策效果：
  工业政策在推动生产力和创新方面发挥了重要作用，但也存在政策失败与市场失灵的问题。
  直接补贴多集中在少数国有企业，而税收激励则更广泛地惠及外资企业。
  中国直接补贴与生产力下降相关，而税收激励则与生产力提升相关。
  工业政策的实施效果取决于政策设计与执行能力，例如韩国1970年代的工业政策显著提升了相关产业的产出、就业和出口。

• 数字转型挑战：
  东亚太地区在AI技术扩散方面进展缓慢，部分国家在计算能力与数字基础设施方面存在差距。
  人工智能价值链主要由中美主导，东亚太国家在AI软件开发方面仍处于初级阶段。
  数据中心建设集中在少数国家，AI相关设备贸易增长显著。

关键信息

1. 区域经济展望

• 2026年，东亚太整体增长预计放缓，但2027年将有所恢复。
• 中国经济增长放缓，受内需疲软、房地产行业困难和外部需求减弱影响。
• 东亚太其他地区因能源价格上涨而面临增长压力，但预计2027年将随着地缘政治紧张局势缓解而反弹。
• 太平洋岛国因油价上涨面临短期成本压力，但预计2026年增长2.8%，2027年增长3.0%。

2. 工业政策与生产力

• 工业政策在推动生产力方面效果不一，需关注政策设计与执行质量。
• 在G-20经济体中，出口促进和直接转移政策对生产力有积极影响，但在其他新兴经济体中效果有限。
• 中国补贴集中在少数国企，而税收激励则更广泛地惠及外资企业，但与生产力提升相关性较低。
• 韩国的工业政策在1970年代显著提升了相关产业的产出、就业和出口。

3. AI与数字转型

• 全球对生成式AI的投资迅速增长，推动了东亚太地区数据中心建设。
• AI相关设备出口在东亚太地区显著增长，但AI技术扩散缓慢，部分国家在语言数据和数字基础设施方面存在短板。
• AI价值链主要由中美主导，东亚太国家在AI软件开发方面仍处于初级阶段。

4. 政策挑战与风险

• 东亚太国家需应对结构性改革缺口，提升政策空间与灵活性。
• 外部不确定性、地缘政治风险、能源价格波动和政策执行能力是主要风险因素。
• 金融条件改善，但部分国家面临资本外流压力。

5. 区域差异

• 东亚太国家在政策空间、经济开放度和AI准备度方面存在显著差异。
• 中国在高等教育扩张方面成效显著，提升了生产力与创新水平。
• 服务行业在东亚太地区仍相对受保护，越南通过服务贸易自由化提升了生产力。
• 制造业在东亚太地区的GDP占比下降，服务业占比上升，但部分国家（如柬埔寨和越南）例外。

重要案例与数据

• 越南：通过服务贸易自由化提升了服务与制造业的生产力。
• 泰国：电动汽车（EV）产业转型政策成效显著，特别是在更广泛的EV价值链出口方面。
• 印尼：矿产出口对经济贡献显著，但需提升高附加值矿产开发能力。
• 韩国：半导体产业成功升级，得益于长期投资与政策支持。
• 中国：AI相关设备出口增长，但AI技术扩散缓慢，部分国家在语言数据和数字基础设施方面存在短板。

结论

东亚太地区在数字时代面临经济增长放缓、政策不确定性、能源价格波动等多重挑战。有效的工业政策需关注基础公共产品建设、政策执行能力提升以及推动数字转型。各国需根据自身情况制定差异化政策，以应对全球竞争和结构性改革需求。