20140120-浙商证券-A股策略周报_再度考验2000点关口_22页_1mb

A股策略周报总结：2014年1月20日

核心内容

本报告发布于2014年1月20日，重点分析了A股市场近期表现及未来走势，并结合国内及国际宏观经济形势，对市场投资策略进行了展望。

主要观点

• 市场回顾：上周A股市场整体呈窄幅震荡态势，上证指数报收2004点，周跌幅0.41%，深证成指报收7544点，周跌幅1.35%。市场成交量有所下降，显示投资者情绪偏谨慎。
• 行业表现：计算机、电子、轻工制造及传媒等行业表现较好，涨幅居前；银行、交通运输、房地产及公用事业等行业表现较差，跌幅较大。
• 资金流向：上周沪深市场资金净流出178亿元，其中沪深300市场、中小企业板及创业板分别流出78亿元、37亿元和21亿元。通信、电子、有色金属及房地产等行业资金净流出较多。
• 市场展望：由于新股密集发行和资金面紧张，市场面临较大压力，2000点关口将受到考验。但随着新股发行速度放缓，市场有望出现反弹，预计本周将呈现“先抑后扬”的走势。
• 技术分析：周K线和日K线均显示市场承压，技术指标如MACD、KDJ等均呈弱势状态，市场仍处于空头排列。
• 投资建议：浙商证券研究所推荐了2014年“十大金股”，组合算术平均收益为-5.68%，同期沪深300指数下跌6.50%。建议投资者关注成长性较好的行业及个股。

关键信息

市场数据

• 上证指数：2004点，周跌幅0.41%
• 深证成指：7544点，周跌幅1.35%
• 两市总成交金额：7456亿元，较前一周减少812亿元

行业表现

• 涨幅前列：计算机、电子、轻工制造、传媒
• 跌幅前列：银行、交通运输、房地产、公用事业

资金流向

• 净流出行业：通信、电子、有色金属、房地产
• 净流出较少行业：休闲服务、采掘、钢铁、轻工制造

市场技术分析

• K线分析：沪深两市均收出阴线，沪市阴线实体较小，5周均线与10周均线维持空头排列
• 技术指标：MACD指标呈死叉下行，KDJ指标继续下行，BOLL通道显示股指沿下轨下探

市场展望

• 关键因素：新股发行密集、资金面紧张、春节因素
• 预期走势：预计本周市场将先抑后扬，周三后资金面压力减轻，有望出现反弹

投资组合

• 推荐股票：

  • 002215 诺普信（化工，投资评级：看好，公司评级：增持）
  • 002532 新界泵业（机械设备，投资评级：中性，公司评级：增持）
  • 002563 森马服饰（纺织服装，投资评级：看好，公司评级：买入）
  • 002646 青青稞酒（食品饮料，投资评级：看好，公司评级：买入）
  • 300256 星星科技（电子，投资评级：看好，公司评级：买入）
  • 000001 平安银行（金融服务，投资评级：看好，公司评级：增持）
  • 300351 永贵电器（交运设备，投资评级：看好，公司评级：买入）
  • 600366 宁波韵升（有色金属，投资评级：中性，公司评级：买入）
  • 600785 新华百货（商业贸易，投资评级：看好，公司评级：买入）
  • 603366 日出东方（家用电器，投资评级：看好，公司评级：买入）

• 组合表现：2014年“十大金股”累计涨跌幅为-5.68%，沪深300指数同期下跌6.50%

投资评级说明

• 公司评级：

  • 买入：相对于沪深300指数涨幅超过20%
  • 增持：相对于沪深300指数涨幅在10%~20%
  • 中性：相对于沪深300指数涨幅在-10%~10%
  • 减持：相对于沪深300指数跌幅超过10%

• 行业评级：

  • 看好：行业指数涨幅超过10%
  • 中性：行业指数涨幅在-10%~10%
  • 看淡：行业指数跌幅超过10%

其他重要信息

• 政策动态：2014年中央一号文件发布，强调农业现代化；证监会加强IPO监管，对奥赛康进行现场检查。
• 地方法规：北京市人代会审议三项法规，包括大气污染防治条例。
• 自贸区建设：上海市长报告提到，今年将全力推进自贸区建设。
• 中国石化：中国石化集团增持公司A股股份，累计增持1.73亿股，金额超过8亿元。

图表目录

• 图1：上周市场资金总体表现（单位：亿元）
• 图2：上周行业总体表现（涨幅：%）
• 图3：上周行业资金流向情况（单位：亿元）
• 图4：沪深300市场一级行业权重
• 图5：周五沪深300市场各行业贡献点
• 图6：上证综指近阶段走势图
• 图7：上证指数走势
• 图8：2013年以来主要板块累计收益率
• 图9：上周板块指数收益率
• 图10：2014年板块指数收益率
• 图11：上周行业指数收益率
• 图12：2014年行业指数收益率
• 图13：新增开户数
• 图14：偏股型基金发行规模
• 图15：IPO规模
• 图16：再融资规模
• 图17：股改限售股解禁与减持
• 图18：恒生AH股溢价指数
• 图19：上周成熟市场股指收益率
• 图20：2014年成熟市场股指收益率
• 图21：上周新兴市场股指收益率
• 图22：2014年新兴市场股指收益率
• 图23：标准普尔500指数
• 图24：VIX指数
• 图25：美元指数
• 图26：美元兑人民币
• 图27：上周主要货币收益率
• 图28：2014年主要货币收益率
• 图29：美国10年期国债收益率
• 图30：欧元区10年期国债收益率
• 图31：上周大宗商品收益率
• 图32：2014年大宗商品收益率
• 图33：国际原油价格
• 图34：国际黄金价格
• 图35：CRB指数
• 图36：BDI指数
• 图37：GDP增速
• 图38：规模以上工业增加值
• 图39：三大需求对GDP增速的拉动
• 图40：进出口
• 图41：固定资产投资
• 图42：社会消费品零售总额
• 图43：宏观经济景气先行指数
• 图44：中国制造业采购经理指数
• 图45：居民消费价格指数
• 图46：工业生产者出厂价格指数
• 图47：贸易顺差
• 图48：外汇占款
• 图49：新增人民币贷款
• 图50：货币供应量
• 图51：人民币基准利率与存款准备金率
• 图52：上海银行间同业拆借利率
• 图53：公开市场操作
• 图54：到期资金量
• 图55：全球OECD综合领先指数
• 图56：全球PMI
• 图57：欧美基准利率
• 图58：伦敦同业拆借利率
• 图59：美国货币供应量
• 图60：欧元区货币供应量
• 图61：美国OECD综合领先指数
• 图62：美国PMI
• 图63：美国新增非农就业人数
• 图64：美国失业率
• 图65：美国消费者物价指数
• 图66：美国GDP增速
• 图67：欧洲OECD综合领先指数
• 图68：欧元区PMI
• 图69：欧元区失业人数
• 图70：欧元区失业率
• 图71：欧元区消费者物价指数
• 图72：欧元区GDP增速
• 图73：2014年度“十大金股”累计涨跌幅

法律声明

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