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东兴证券8月金股汇总结

报告要点

东兴证券行业组8月推荐以下7只股票，涵盖能源、电子、机械、通信、计算机、快递和建材等行业。各公司基本面稳健，行业景气度较高，估值合理。行业风险主要来自政策变动和宏观经济波动。

1. 中国海油（600938SH）

• 核心看点：全球纯上游油气龙头，桶油成本优势明显，海上油气资源丰富。
• 业绩亮点：油气产销量提升，毛利率和净利率稳步增长；积极布局新能源和非常规天然气。
• 投资建议：首次覆盖，给予“推荐”评级，目标PE 24.7倍（2023E）。

2. 捷捷微电（300623SZ）

• 核心看点：晶闸管龙头，一季度业绩超预期（净利润增长189%）。
• 业绩亮点：客户放量带动营收增长，子公司扭亏；积极布局MOSFET、IGBT、碳化硅等新型半导体器件。
• 投资建议：维持“推荐”评级，目标PE 49/32/21倍（2024/2025/2026E）。

3. 汉钟精机（002158SZ）

• 核心看点：压缩机龙头，受益于制冷设备更新和热泵市场增长。
• 业绩亮点：真空泵业务占比提升，毛利率改善；干式无油螺杆机渗透率低，国产化空间大。
• 投资建议：首次覆盖，给予“强烈推荐”评级，目标PE 9倍（2024E）。

4. 浪潮信息（000977SZ）

• 核心看点：AI服务器龙头，占据国内制高点，产线充沛。
• 业绩亮点：AI服务器需求爆发，毛利率回暖；具备丰富产品线，技术领先。
• 投资建议：给予“推荐”评级，目标PE 26/20/16倍（2024/2025/2026E）。

5. 中科曙光（603019SH）

• 核心看点：算力基础设施核心供应商，业绩高速增长。
• 业绩亮点：国产算力芯片需求增加，参股公司海光信息贡献可观收益；液冷数据中心方案受益。
• 投资建议：维持“强烈推荐”评级，目标PE 29.73/24.14/20.14倍（2024/2025/2026E）。

6. 圆通速递（600233SH）

• 核心看点：快递龙头，单票利润稳健，成本持续优化。
• 业绩亮点：市场份额稳定，成本控制能力突出；数字化转型提升客户体验。
• 投资建议：维持“强烈推荐”评级，目标PE 132/108/90倍（2024/2025/2026E）。

7. 北新建材（000786SZ）

• 核心看点：央企建材龙头，涂料业务协同优化。
• 业绩亮点：嘉宝莉并表后资产收益率提升，竞争优势扩大；轻资产扩张政策持续推进。
• 投资建议：维持“强烈推荐”评级，目标PE 126.4/113.6/101.0倍（2024/2025/2026E）。

风险提示

• 行业景气度不达预期（如油价波动、快递价格战）；
• 宏观经济超预期波动；
• 政策滞后或不及预期。

创新驱动增长，技术赋能未来，逆周期扩张带来估值重塑。