20260817-爱建证券-汽车行业周报_车市底部蓄力_出海与智能化主线凸显_10页_1005kb

汽车行业周报总结（2026/08/10-2026/08/16）

核心内容

本周汽车行业整体表现弱于市场，但部分子板块表现优于大盘，尤其是汽车零部件板块。7月新能源汽车销量占比首次突破60%，出口高增成为结构性亮点。与此同时，智能化与出海成为行业发展的主要方向，政策环境与市场竞争也在持续变化。

主要观点

1. 市场走势

• 汽车板块整体下跌0.33%，跑赢沪深300指数0.28个百分点。
• 子板块表现分化，汽车零部件板块逆势上涨0.85%，汽车服务、摩托车及其他、乘用车、商用车板块均出现不同程度的下跌。
• 机器人概念成为个股上涨的主因，部分企业涨幅显著，如坤泰股份、秦安股份等。

2. 行业动态

• 7月新能源汽车出口同比+145.8%，成为行业增长的重要引擎。新能源汽车出口量达55.3万辆，同比增长显著。
• 乘用车出口同比+84.8%，商用车出口同比+59.2%，显示出中国车企在海外市场的强劲拓展能力。
• 新能源渗透率61.6%，表明新能源汽车在市场中的占比持续提升，行业竞争焦点转向市场份额、盈利能力和出海能力。

3. 企业动态

• 富维股份：获得某知名合资品牌新能源车型座椅项目定点，预计2027年10月及11月批量生产，生命周期总金额28.60亿元。
• 渤海汽车：完成对北汽模塑、海纳川安道拓（廊坊）座椅、廊坊莱尼线束系统的股权收购，进一步强化供应链布局。
• 继峰股份：其子公司继峰座椅（福州）获得某头部主机厂乘用车座椅总成项目定点，预计2027年6月量产，生命周期总金额21.2亿元。
• 小鹏G9L：开启预售，提供纯电与增程双版本，搭载5C超充与VLA智驾系统升级，有望成为销量与毛利率改善的重要增量。

4. 战略合作与技术发展

• 长安与华为：签署战略合作框架协议，将在AI大模型、数字化底座、算力等领域深化合作，推动汽车产业与ICT技术的融合。
• 小米汽车：预计在2026年实现首车量产，持续布局智能汽车领域，成为行业关注焦点。

5. 政策与风险提示

• 欧盟对中国PHEV启动反补贴调查，贸易壁垒从纯电延伸至插混，中国车企出海面临更大挑战，海外本地化建厂成为必选项。
• 风险提示包括：智能化发展不及预期、汽车行业竞争加剧、贸易政策及关税壁垒抑制出口。

关键信息

7月行业数据

车型	7月销量（万辆）	同比	环比
比亚迪	419,211	+22%	+4%
奇瑞集团	276,820	+23%	+8%
吉利（含极氪）	250,161	+5%	+4%
零跑汽车	101,267	+102%	+8%
鸿蒙智行	45,046	-6%	-11%
小鹏集团	38,027	+4%	-5%
蔚来	35,934	+71%	-11%

7月出口数据

• 汽车出口总量：104.3万辆，同比+81.4%，环比+0.6%。
• 乘用车出口：92.2万辆，同比+84.8%，环比+2.0%。
• 商用车出口：12.1万辆，同比+59.2%，环比-8.6%。
• 新能源汽车出口：55.3万辆，同比+145.8%，环比+5.7%。

投资建议

1. 整车板块

• 出海增厚业绩：建议关注具有较强海外拓展能力的车企，如小米集团-W（1810.HK）、小鹏集团-W（9868.HK）、理想汽车-W（2015.HK）、比亚迪（002594.SZ）、吉利汽车（0175.HK）。
• 高阶智能化驱动价值重估：智能化技术的发展推动车企估值提升。

2. 汽车服务类

• 国标落地驱动检测需求扩容：建议关注中国汽研（601965.SH）等企业。

总结

本周汽车行业整体表现弱于市场，但新能源汽车出口高增、智能化技术突破及头部车企布局成为支撑行业发展的关键因素。随着政策环境的变化，出海与智能化成为未来行业发展的主线，建议投资者关注具备技术优势和海外拓展能力的企业。同时，需警惕贸易壁垒、市场竞争加剧等风险。