20220801-首创证券-电子行业简评报告_GPU国产化步伐加速_新兴团队不断涌现_15页_1mb

电子行业分析总结

核心内容概述

本报告主要分析了电子行业近期的市场走势，重点关注了GPU行业的发展趋势及国内GPU企业的成长潜力。整体来看，尽管电子行业面临一定压力，但GPU领域展现出较强的发展动力，尤其是国内企业正积极布局国产替代市场，具备良好的投资前景。

主要观点

• GPU行业前景广阔：GPU在图形数据处理和复杂计算方面具有显著优势，其SIMD架构使得并行处理能力远超CPU，适合高密度数据运算。
• 全球GPU市场格局：目前全球GPU市场由Intel、NVIDIA和AMD三家公司主导，其中Intel在集成GPU市场占据主导地位，NVIDIA在独立GPU市场具有明显优势，AMD则以性价比为核心竞争力。
• 国内GPU公司崛起：国内GPU企业如景嘉微、龙芯中科、芯动科技等正快速成长，积极布局国产替代市场，技术能力不断提升，产品应用领域不断拓展。
• 行业表现：近期电子板块表现优于大盘，但年初至今整体下跌，其中半导体设备、集成电路等细分领域跌幅较大，而消费电子设备、显示零组等板块相对表现较好。

关键信息

1. 市场指数走势

• 7月25日至7月29日：
  • 上证指数下跌0.51%
  • 中信电子板块上涨0.79%，跑赢大盘1.31个百分点
• 年初至今：
  • 上证指数下跌10.62%
  • 中信电子板块下跌26.63%，跑输大盘16.01个百分点
  • 费城半导体指数上涨3.59%

2. 电子各细分行业涨跌幅

• 7月25日至7月29日：
  • 半导体设备、分立器件、集成电路、LED、半导体下跌2.87%、2.28%、2.26%、2.23%及2.11%
  • 消费电子设备、显示零组、消费电子、消费电子组件上涨5.76%、4.84%、4.15%及3.96%
• 年初至今：
  • 所有细分行业均下跌，其中安防、消费电子设备、集成电路、LED、半导体跌幅最大，分别下跌35.84%、33.64%、32.84%、32.46%及29.13%

3. 个股涨跌幅

• A股涨幅前五公司：

  • 卓翼科技（+60.92%）
  • 方邦股份（+26.77%）
  • 兴瑞科技（+23.64%）
  • 汉威科技（+20.59%）
  • 可立克（+18.70%）

• A股跌幅前五公司：

  • 士兰微（-8.81%）
  • 晶方科技（-8.62%）
  • 沪电股份（-8.19%）
  • C金百泽（-7.70%）
  • 超频三（-7.40%）

• 海外涨幅前五公司：

  • ENPHASE ENERGY（+34.34%）
  • SOLAREDGE TECHNOLOGIES（+24.64%）
  • 安森美半导体（+12.39%）
  • 德州仪器（+9.86%）
  • 意法半导体（+9.27%）

• 海外跌幅前五公司：

  • 力积电（-15.57%）
  • 稳懋（-14.05%）
  • 硅力-KY（-9.59%）
  • 英特尔（-7.37%）
  • 瑞昱（-7.32%）

4. 国内GPU企业亮点

5. 投资建议

• 推荐关注景嘉微、龙芯中科和好利科技等公司，它们在GPU领域具备较强的技术实力和市场潜力。

6. 风险提示

• 需求不及预期
• 技术发展不及预期
• 产能供应不足

结论

总体来看，尽管电子行业整体表现不佳，但GPU行业展现出强劲的增长潜力和市场机遇。随着全球GPU市场向中国转移及国内企业的技术突破，未来GPU行业有望持续增长。对于投资者而言，关注具备自主知识产权和良好市场前景的国内GPU企业，可能是把握行业机遇的重要途径。