20220925-西南证券-影视传媒行业周报_万里归途_定档0930_PICO_4新品海外发布_19页_2mb

报告摘要

《万里归途》定档0930，PICO4新品海外发布总结

核心内容概述

本报告主要围绕2022年9月18日至9月24日期间，传媒行业各细分领域（影视、游戏、体育、教育）的表现及动态进行分析，并提出投资建议与风险提示。内容涵盖市场行情、行业数据、重点公司动态、新品发布、政策导向及投资机会等内容。

主要观点与关键信息

1. 本周行情回顾

传媒板块整体表现不佳，本周下跌 4.26%，跑输创业板约 1.58个百分点，跑输沪深300约 2.31个百分点。
游戏指数跌幅最大，下跌 6.21%，A股游戏公司中跌幅前三为：恺英网络、冰川网络、吉比特。
广告指数下跌 3.35%，跑输沪深300 1.40个百分点。
体育指数下跌 4.48%，跑输沪深300 2.53个百分点。
教育行业表现分化，A股教育公司跑输沪深300 1.34个百分点，港股教育公司跌幅更大，跑输恒生指数 6.70个百分点。

2. 影视行业动态

电影：
- 《万里归途》定档 9月30日，由饶晓志执导，张译、王俊凯、殷桃主演，讲述中国外交官撤侨行动。
- 《平凡英雄》定档 9月30日，改编自真实事件，是博纳影业“英雄系列”的第三部，聚焦普通人。
- 《钢铁意志》定档国庆，讲述新中国第一炉铁水的生产故事。
- 本周票房由《哥，你好》（34.1%）、《独行月球》（13.0%）、《新神榜：杨戳》（12.3%）主导。
电视剧：
- 《底线》以播映指数 76.1 获得周播榜第一，其他热门剧集包括《消失的孩子》（63.2）、《二十不惑2》（61.2）等。
综艺节目：
- 《密室大逃脱第四季》以播映指数 49 获得网络综艺周播榜第一，《中国说唱巅峰对决》以 47.8 获得第二名。
行业展望：
- 下周电影《万里归途》《长空之王》《新大头儿子和小头爸爸5》等将成为票房看点。

3. 游戏行业动态

市场表现：
- 本周IOS免费榜和畅销榜均有显著变化，其中《羊了个羊：最难消除第二关》新进榜单，《王者荣耀》排名下降。
行业动态：
- 阿里云、TSI HOLDINGS、JP GAMES宣布合作，共同构建元宇宙品牌体验。
- PICO4系列VR一体机于 9月22日 海外发布，9月27日 国内发布，主打沉浸式体验，提升佩戴舒适度、交互感知及内容生态。
- PICO发布全新TVC，窦靖童、孙颖莎、何同学成为代言人与体验官，推动内容生态发展。
新项目与投资：
- 本周共发生 4起一级市场投资事件，包括Theorycraft Games、JoinGames、Triternion、Ruckus Games等。
- 下周预计有 32款手游开测，涵盖角色扮演、策略、模拟、冒险等多种类型。
其他新闻：
- 《原神》与ufotable合作推出动画项目。
- GTA6泄密事件引发行业关注。
- Snapchat推出首款AR游戏《GhostPhone》。

4. 体育行业动态

产业要闻：
- 辽宁男篮与郭艾伦续约两年，顶薪合同。
- 可口可乐成为 2024年巴黎奥运会火炬接力官方赞助商，并计划从贫困地区招募火炬手。
- WSC体育与西甲联盟合作，提升球迷观赛体验。
- 曼城与洲明集团续约，共同推进LED显示技术应用。
- 极兔速递与李永波羽毛球俱乐部达成战略合作，推动羽毛球全球推广。
- 利物浦与梦幻体育平台Sorare扩大合作，拓展球迷互动内容。

5. 教育行业动态

政策导向：
- 教育部发布《劳动教育》和《心理健康教育》教材不统一编写政策，鼓励学校结合地方实际开发课程资源。
- 天津发布《“十四五”特殊教育发展提升行动方案》，目标到2025年适龄残疾儿童义务教育入学率达 99%，随班就读比例达 50%。
公司动态：
- 新东方与国家博物馆签署战略合作，推动研学教育发展。
- 好未来“摩比系列”图书销量突破 500万册。
- 作业帮推出哆啦A梦联名款喵喵机单词卡2代及学习打印机F2S。
- 网易有道“一间教室”项目落地河北，升级教学空间。
- 大山教育拟收购KSI Education约 45.75% 股权，拓展英国市场。
一级市场投资：
- 本周共发生 2起教育领域投资事件，包括Bhanzu（A轮，1500万美元）与Tract（种子轮，700万美元）。

投资建议

影视领域：建议关注 芒果超媒（300413），公司依托湖南广电，综艺表现强劲，会员与广告收入增长可期。
B2B领域：建议关注 国联股份（603613），作为工业电商龙头，业绩韧性突出，增长空间广阔。
游戏领域：建议关注 三七互娱（002555），公司估值较低，具备性价比，即将上线多款游戏产品，出海业务增速较快。

风险提示

传媒政策收紧风险；
业务整合或不及预期的风险；
新业务开展不及预期的风险；
内容反响不及预期的风险。

总结

本周传媒行业整体表现偏弱，影视、游戏、体育、教育板块均出现不同程度下跌。重点事件包括《万里归途》《平凡英雄》等电影定档，PICO4新品发布，可口可乐成为巴黎奥运会火炬接力赞助商，以及教育行业多项政策发布与投资动态。分析师建议关注芒果超媒、国联股份、三七互娱等公司，同时提醒投资者注意行业政策及内容表现带来的风险。

展开完整摘要