20260716-银河期货-贵金属衍生品日报_11页_2mb

贵金属衍生品日报总结

核心内容概述

本报告由银河期货研究所副所长车红云与研究员袁正联合发布，内容聚焦于贵金属市场（黄金、白银、铂金、钯金）的当日走势、市场逻辑分析及交易策略建议。报告提供了市场回顾、重要资讯、逻辑分析及交易策略等模块，结合内外盘数据、ETF持仓、期货持仓量、库存、成交量、TD递延费、租赁利率等多维度信息，为投资者提供参考。

市场回顾

金银走势

• 黄金：伦敦金交投于4030.59美元附近，沪金主力合约收于879.18元/克，收跌0.90%。
• 白银：伦敦银交投于57.15美元附近，沪银主力合约收于13916元/千克，收跌3.29%。
• 金银比：沪金与沪银的比值出现波动，金银比走势值得关注。

铂钯走势

• 铂金：伦敦铂金交投于1660.61美元附近，沪铂主力合约收涨1.15%。
• 钯金：伦敦钯金交投于1301.71美元附近，沪钯主力合约收跌0.29%。
• 铂钯比：铂金与钯金的比值也出现波动，铂钯比走势值得关注。

重要资讯

地缘冲突

• 伊朗表示已做好维护国家安全和利益的准备，若美军持续袭击伊朗基础设施，将采取报复行动。
• 伊朗强调霍尔木兹海峡为“红线”，不会允许美国干涉。

美联储观察

• 7月降息25个基点的概率为0.0%，维持利率不变的概率为88.8%，累计加息25基点的概率为11.2%。
• 9月累计降息25个基点的概率为0.0%，维持利率不变的概率为51.2%，累计加息25基点的概率为44.0%，累计加息50基点的概率为4.7%。

逻辑分析

宏观环境

• 美国6月CPI环比下降，核心CPI环比零增长，通胀超预期降温。
• CPI数据公布后，市场预期美联储加息时间推迟至10月，贵金属短期反弹。
• 后续需关注油价走势，若油价回升至100美元高位，加息预期或将再度升温。

交易策略

1. 单边策略：轻仓低位试多，避免追高杀跌，关注美伊冲突进展。
2. 套利策略：择机做多金银比、多铂空钯。
3. 期权策略：观望。

数据参考

金银相关数据

• 美元指数与贵金属走势：图表显示美元指数与黄金、白银走势存在联动性。
• 实际收益率与贵金属走势：图表反映实际收益率对黄金、白银价格的影响。
• 内外盘走势：图表对比内外盘黄金、白银走势，显示价格差异。
• 期现走势：图表展示黄金与白银的期现价差变化。
• 内外价差：图表显示内盘黄金与白银期货价差。
• ETF持仓：SPDR黄金ETF与SLV白银ETF持仓数据。
• 期货持仓量：黄金与白银期货持仓量变化。
• 期货库存：沪金与沪银库存数据。
• 成交量：黄金与白银期货成交量。
• TD递延费与交收量：图表显示黄金与白银TD递延费及交收量。

铂钯相关数据

• 美元指数与铂钯走势：图表显示美元指数与铂金、钯金走势存在联动性。
• 实际收益率与铂钯走势：图表反映实际收益率对铂金、钯金价格的影响。
• 内外盘走势：图表对比内外盘铂金、钯金走势。
• 内外现货套利：图表显示铂金与NYMEX、LPPM的套利价差。
• ETF持仓：铂金与钯金ETF持仓数据。
• 租赁利率：图表显示铂金与钯金的租赁利率。

作者与免责声明

• 作者信息：车红云（期货从业证号：F03088215，投资咨询号：Z0017508），袁正（期货从业证号：F03151476，投资咨询号：Z0023508）。
• 免责声明：
  • 本报告由银河期货有限公司提供，不构成投资建议。
  • 报告内容仅供参考，不保证准确性或完整性。
  • 银河期货不对因使用本报告导致的损失承担责任。
  • 报告内容可能随市场变化而调整，不承诺及时更新。

联系方式

• 上海：021-65789219
• 北京：010-68569781
• 邮箱：yuanzheng_qh@chinastock.com.cn
• 地址：
  • 北京：北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC国际财源中心A座31/33层
  • 上海：上海市虹口区东大名路501号上海白玉兰广场28层
• 公司网址：www.yhqh.com.cn