台灣股市總結
核心內容
台灣股市在10月6日收紅，加權指數上漲41.74點至8394.1點，漲幅0.5%，櫃檯指數則下跌0.84點至120.77點，跌幅0.69%。成交量方面，上市市場為1,011.0億，上櫃市場為279.9億。外資買超25.6億，投信買超5.6億，自營商則賣超3.9億。整體市場表現受到國際股市反彈及國安基金護盤影響，但技術面與成交量仍顯示盤整壓力。
主要觀點
-
強勢股：
- 傳產族群表現強勢，如水泥股（台泥、亞泥）、塑膠股（台塑四寶、台聚、亞聚）、鋼鐵股（中鋼、新光鋼）等。
- 自行車族群（巨大、美利達、愛地雅）表現強勁。
- 個別強勢股包括大立光、仁寶、精英、智原等。
-
弱勢股：
- TPP概念股因獲利了結賣壓而下跌，如儒鴻、聚陽、南紉、寶成、豐泰、百和。
- 汽車零組件股普遍走低，如和大、同致、怡利電、江興锻、大億、F-廣華。
- DRAM族群受高啟全將離職消息影響，如南亞科、華亞科、商丞、威剛。
- 蘋果概念股（華通、穩懋、宏捷科、F-TPK）表現疲弱。
- 太陽能股（達能、綠能、昇陽科、合晶）因需求不穩而下跌。
- 涨多及個別修正股如F-IET、光環、億光也表現疲弱。
-
今日盤勢預測：
- 台股短期內預期將橫向震盪整理，等待均線糾結。
- 加權指數預估在8350-8450點區間。
- 全球股市仍處於箱型震盪格局，需等待基本面改善。
未來注意事項
- 重要經濟數據：CPI、海關進出口貿易值。
- 建議關注產業動態與政策變化，避免追價。
國際股市概況
亞股表現
| 指數 |
收盤價 |
漲跌 |
漲跌幅 |
| 上海 |
3053 |
15 |
0.5% |
| 深圳 |
1717 |
5 |
0.3% |
| 香港 |
21832 |
-23 |
-0.1% |
| 日經 |
18186 |
181 |
1.0% |
| 南韓 |
1991 |
12 |
0.6% |
美股表現
- 道瓊指數：收16790點，微漲0.1%。
- S&P 500：收1979點，微跌0.4%。
- NASDAQ：收4748點，跌0.7%。
- 費半：收622點，微漲0.3%。
- 巴西：收47735點，微漲0.3%。
漲跌幅較大的股票
| 股票 |
收盤 |
漲跌幅% |
產業 |
| 阿齊煤炭 |
4.66 |
33.91 |
金屬礦物 |
| 英飛凌(NYSE) |
0.37 |
-17.78 |
半導體 |
| LDK Solar ADR |
0.06 |
-5.36 |
太陽能 |
| 達美航空 |
45.09 |
-3.98 |
運輸 |
| SunEdison |
8.69 |
-3.87 |
半導體 |
較重要產業走勢
- 半導體：受惠於iPhone 6S出貨，部分公司如F-TPK、大立光表現強勢。
- 金融：受到美元走強與市場波動影響，部分銀行股如京城銀、國票金控表現優於預期。
- 生技製藥：如默克、輝瑞等受惠於新藥需求，表現強勢。
- 太陽能：受惠於需求增加，如中美晶、國碩等表現亮眼。
- 汽車電子：如F-JPP、泰鼎等受惠於4G與車用電子需求，表現強勢。
經濟與產業動態
IMF經濟展望
- IMF下修全球GDP成長預估至2015年3.1%、2016年3.6%。
- 台灣預估2015年GDP成長2.2%、2016年2.6%。
- 三大風險：原油價格下跌、中國成長放緩、金融市場動盪。
美國8月貿易逆差
- 美國8月貿易逆差擴大至483.3億美元，出口降至三年低點。
- 貿易逆差擴大反映美元走強、商品價格低迷及海外經濟成長放緩。
- 這可能影響聯準會升息步伐。
重點個股表現
F-TPK（3673）
- 9月營收114.39億元，年增7.5%。
- 第三季營收季增6.2%，年增10.7%。
- 預估2015年營收1337億元，毛利率9.8%，稅後淨利6.5億元，EPS1.9元。
中化生（1762）
- 9月營收6.98億元，年增22.8%。
- 投资建議：預估2015年EPS挑戰3元，2016年營收有望續揚。
大江生醫（8436）
- 9月營收1.9億元，連創3個月新高。
- 第三季營收5.63億元，季增16.26%。
- 預估2015年EPS起跳4元，2016年上海金山S8廠產能開出，營收成長性提升。
矽品（2325）
- 第三季營收200.3億元，毛利率24.7%，營業利率14.6%。
- 預估2015年全年EPS約為2.88元，2016年營運有望改善。
南亞科（2408）
- 高啟全將退休，李培瑛接任總經理。
- 未來三年內中國DRAM產業仍難追上台灣。
群光（2385）
- 9月營收75.2億元，年減4.4%。
- 預估本季每股純益上看1.57元，全年EPS5.93元。
華通（2313）
- 受惠於iPhone 6S及6S Plus需求，9月營收46.7億元，年增43.93%。
- 預估2015年營收370億元，EPS2.05元。
F-泰鼎（5284）
- 9月營收9.52億元，年增54.96%。
- 預估2015年全年EPS4.14元，明年營收年增10-15%。
原物料行情
DRAM平均價格（每顆/美元）
| 品名/日期 |
03/31 |
04/30 |
05/29 |
06/30 |
07/31 |
08/31 |
09/30 |
10/05 |
10/06 |
漲跌幅% |
| DDR3 4Gb 512Mx8 1333 |
3.30 |
3.08 |
3.00 |
2.82 |
2.62 |
2.33 |
2.13 |
1.94 |
1.93 |
-0.5% |
| DDR3 4Gb 512Mx8 1600 |
3.20 |
3.13 |
2.88 |
2.70 |
2.32 |
2.26 |
2.11 |
2.16 |
2.16 |
-0.1% |
| Flash NAND 32Gb 4Gx8 |
1.94 |
1.80 |
1.80 |
1.80 |
1.80 |
1.80 |
1.80 |
1.80 |
1.80 |
0.0% |
| Flash NAND 64Gb 8Gx8 |
3.40 |
3.30 |
3.20 |
3.20 |
2.60 |
2.52 |
2.37 |
2.30 |
2.30 |
0.0% |
原物料行情（美元）
| 品名 |
單位 |
103/12/31 |
104/10/05 |
104/10/06 |
單日漲跌 |
單日漲跌幅 |
全年漲跌 |
| 原油(紐約) |
桶 |
53.3 |
46.3 |
48.5 |
2.3 |
4.9% |
-8.9% |
| 原油(布蘭特) |
桶 |
57.3 |
49.3 |
52.2 |
3.0 |
6.0% |
-8.9% |
| 黃金(現貨) |
盎司 |
1,184.4 |
1,135.8 |
1,147.2 |
11.5 |
1.0% |
-3.1% |
| 銅 |
公噸 |
6,300.0 |
5,177.0 |
5,185.0 |
8.0 |
0.2% |
-17.7% |
| 鉛 |
公噸 |
1,858.0 |
1,625.0 |
1,628.5 |
3.5 |
0.2% |
-12.4% |
| 鎳 |
公噸 |
15,150.0 |
9,950.0 |
9,960.0 |
10.0 |
0.1% |
-34.3% |
| BDI |
元 |
782.0 |
881.0 |
869.0 |
-12.0 |
-1.4% |
11.1% |
TFTLCD大尺寸面板行情
| 應用別 |
尺寸 |
6月 |
7月（上旬/下旬） |
8月（上旬/下旬） |
9月（上旬/下旬） |
漲跌額 |
漲跌幅% |
| 液晶電視 |
50" W |
208 |
209/208 |
202/194 |
293/283 |
-10 |
-3.5% |
| 液晶電視 |
48" W |
195 |
190/186 |
181/177 |
190/185 |
-5 |
-2.7% |
| 液晶監視器 |
21.5" W |
66.5 |
68.0/66.5 |
63.2/59.5 |
112.6/110.6 |
-2 |
-1.3% |
| 液晶監視器 |
19" W |
55.5 |
56.5/55.5 |
52.8/51.8 |
76.1/75.1 |
-1 |
-1.4% |
| 筆記型電腦 |
15.6" W(LED) |
37.7 |
38.3/37.7 |
35.7/35.1 |
47.0/46.6 |
-0.4 |
-0.9% |
| 筆記型電腦 |
14.0" W(LED) |
35.6 |
36.1/35.6 |
34.3/33.6 |
29.8/29.3 |
-0.5 |
-1.7% |
投資建議
- F-TPK：預估2015年EPS176.21元，建議本益比14~19倍間操作，股價2470~3350元。
- 中化生：2015年EPS有望超過3元，建議觀察其新產品表現，預估2016年營收續揚。
- 大江生醫：2015年EPS起跳4元，建議在20~24倍本益比間操作。
- 矽品：2015年全年EPS約為2.88元，預估2016年營運有望改善。
- 華通：預估2015年營收370億元，EPS2.05元。
- F-泰鼎：預估2015年全年EPS4.14元，明年營收年增10~15%。
筹碼動向
法人買賣超
| 品項 |
上市 |
上櫃 |
| 外資 |
25.6 |
-3.0 |
| 投信 |
5.6 |
1.1 |
| 自營商 |
-3.9 |
-1.3 |
外資前十大買超與賣超
| 股票 |
買超(張) |
賣超(張) |
| 開發金 |
17,840 |
- |
| 玉山金 |
12,114 |
- |
| 友達 |
- |
15,740 |
| 華通 |
- |
8,327 |
投信前十大買超與賣超
| 股票 |
買超(張) |
賣超(張) |
| 华亚科 |
3,407 |
- |
| 智原 |
2,333 |
- |
自營商前十大買超與賣超
| 股票 |
買超(張) |
賣超(張) |
| 第一金 |
5,255 |
- |
| 仁寶 |
- |
3,317 |
結論
台灣股市整體呈現盤整走勢，受惠於國際股市反彈及國安基金護盤，但技術面與成交量仍顯示整理需求。主要產業如半導體、傳產、汽車電子、太陽能及生技製藥表現不一，部分公司如F-TPK、大江生醫、華通、泰鼎表現優異，但也有部分公司如中化生、矽品、南亞科等面臨營運與市場壓力。投資建議以產業動能與基本面為主，建議逢低買進，並觀察國際市場及政策動態。
