20180612-联讯证券-_每日复盘20180612_股指V型反弹_大消费股扛多头大旗_4页_572kb

2018年06月12日投资策略总结

核心内容概述

2018年6月12日，A股市场呈现V型反弹走势，沪指收于3079.8点，上涨0.89%，创业板指上涨1.43%。市场情绪有所回暖，大消费板块成为多头主力，带动整体市场反弹。同时，破净股数量增多，显示市场底部特征。CDR基金首日募集表现平稳，相关概念股受到资金关注。

主要观点

• 市场走势：今日沪深股指及创业板指开盘后震荡下行，随后在大消费板块带动下出现V型反弹，红绿盘家数比为4:1，显示市场反弹力度较强。
• 板块表现：
  • 大消费板块：白酒、食品饮料、住宿餐饮等板块涨幅居前，贵州茅台股价再创新高，带动白酒股整体走强。
  • 破净股：市场破净股数量超过110只，占A股总数约3.15%，达到历史第五水平，显示市场底部特征。但破净股走势呈现“跟跌不跟涨”特征，反映流动性偏紧和市场风格切换频繁。
• CDR基金表现：CDR基金首日募集表现中性，资金流入较为平稳，市场对CDR基金态度较为理性。百度CDR进度较快，有望成为首家海外回归企业，带动相关概念股上涨。

关键信息

市场反弹特征

• 沪指收盘于3000点附近，显示该点位具备一定支撑作用。
• 大消费板块成为多头主力，带动市场人气回升。
• 技术阻力接近，反弹需谨慎操作。

破净股分析

• 破净股数量超110只，占A股约3.15%，达到历史第五水平。
• 破净股多为基本面较好的品种，如银行、房地产、交运设备等。
• 历史底部破净股市净率通常在0.8倍左右，可关注相应市净率的被错杀品种。

外围影响

• 美股高位震荡，道指四连阳，周四美联储议息会议可能影响A股走势。
• A股在弱势中表现出较强的韧性，市场情绪已有所改善。

流动性与资金面

• 央行进行逆回购操作，净投放300亿元，有助于缓解短期流动性压力。
• 沪股通和深股通净流入合计27亿元，资金主要流入大消费板块。

风险提示

• 投资有风险，入市需谨慎。
• 外部风险及国内经济基本面承压仍可能制约A股反弹。
• CDR基金募集表现及审批进程可能对市场产生影响。

投资策略建议

• 短期策略：可适当参与反弹行情，关注大消费板块及破净股中基本面较好的品种。
• 中长期策略：A股底部形成正当时，但需警惕技术阻力及市场风格切换带来的不确定性。

分析师简介

• 殷越：联讯证券策略研究员，上海财经大学硕士，2017年加入联讯证券，曾就职于中山证券研究所。

联系方式

• 北京：周之音，电话：010-66235704 / 13901308141，邮箱：zhouzhiyin@lxsec.com
• 上海：徐佳琳，电话：021-51782249 / 13795367644，邮箱：xujialin@lxsec.com

投资评级说明

• 股票投资评级：基于报告发布日后12个月内公司股价相对沪深300指数的涨跌幅。
  • 买入：相对大盘涨幅大于10%
  • 增持：相对大盘涨幅在5%~10%之间
  • 持有：相对大盘涨幅在-5%~5%之间
  • 减持：相对大盘涨幅小于-5%
• 行业投资评级：基于行业股票指数相对沪深300指数的涨跌幅。
  • 增持：行业回报高于基准指数5%以上
  • 中性：行业回报介于-5%与5%之间
  • 减持：行业回报低于基准指数5%以下

免责声明

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