2017-计算机行业：微软业务重组聚焦云计算裁员三千人_17页-1mb

文档总结

核心内容

本报告为2017年7月11日发布的国信证券计算机行业周报，内容涵盖微软业务重组、云计算市场发展趋势、计算机行业周涨幅分析、行业十大事件及投资推荐等内容。

主要观点

• 微软业务重组：微软为适应“云计算优先”战略，宣布裁员3000人，其中多数为销售员工。这是微软自2014年以来持续减少员工规模的一部分，表明公司正在从传统的软件授权模式向云计算和云服务模式转型。

• 云计算市场爆发：2017年的云计算市场进入全面爆发阶段，主要表现为云计算企业开始盈利、与大数据、人工智能等技术融合、创业公司准备上市以及云计算开始应用于重点行业的核心业务。

• 云计算与人工智能融合：各大科技巨头在云计算领域的布局本质上是为了人工智能的发展，云计算为人工智能提供基础设施，人工智能则推动云计算的应用场景拓展。微软通过云计算提供人工智能服务，形成“云计算+人工智能”的“1+N”体系。

• 计算机板块表现：本周计算机（中信）板块涨幅为0.53%，低于上证综指和创业板综指。板块内上涨公司占71%，下跌公司占24%，整体表现偏弱。

• 投资推荐：报告推荐关注行业龙头、产品化公司以及受益于云计算和人工智能的公司，重点推荐同花顺、科大讯飞、恒生电子、华胜天成，同时建议关注紫光股份、广联达、石基信息。

关键信息

微软裁员与转型

• 裁员3000人，主要为销售员工。
• 微软从2014年起员工人数逐年下降，表明其战略重心从传统软件销售转向云计算。
• 转型后，微软推出Azure智能云平台，帮助企业客户进行数字化转型。
• 云服务优势在于简单实用、快速实施和低成本，因此对销售人员需求减少。

云计算市场变化

• 云计算市场从宣传走向落地，进入爆发阶段。
• 云计算企业开始盈利，与大数据、人工智能等技术融合，创业公司进入上市倒计时，云计算应用扩展至重点行业。

人工智能与云计算

• 人工智能是云计算未来发展的关键驱动力。
• 微软通过云计算形式提供人工智能服务，形成“云计算+人工智能”的“1+N”体系。
• 数据是连接云计算和人工智能的关键。

计算机板块表现

• 本周计算机板块上涨119家，占比71%，下跌41家，占比24%。
• 板块整体涨幅为0.53%，低于主板和创业板指数。

涨幅个股分析

• 本周涨幅超过10%的公司有10家，其中汇纳科技涨幅最高，达35.54%，主要受中报业绩预告带动。
• 神思电子、恒泰实达、思创医惠等公司因人工智能、无人零售、小程序等概念带动涨幅。

行业十大事件

1. 微软或成最大云服务提供商：微软业务重组，云计算业务可能超过AWS，成为最大云服务提供商。
2. 三星成为芯片业老大：三星芯片业务盈利增长，可能超越英特尔成为全球最大芯片制造商。
3. 华为发布无边界计算战略：华为推出“无边界计算”服务器战略，推动行业数字化转型。
4. 阿里发布智能音箱：天猫精灵X1支持语音交互和购物功能，体现阿里对物联网入口的争夺。
5. 谷歌推出3D绘画应用：Blocks应用支持HTC Vive和Oculus Rift，适合无经验用户。
6. CopyCat病毒影响全球：恶意软件感染1400多万台Android设备，谷歌已更新Play Protect进行拦截。
7. 赛门铁克收购Fireglass：Fireglass提供浏览器威胁隔离技术，有助于提升网络安全防护能力。
8. 亚马逊收购全食：亚马逊通过收购全食拓展生鲜电商业务，应对用户增长瓶颈。
9. 百度打造AI生态：通过DuerOS、阿波罗平台等开放AI技术，推动人工智能生态发展。
10. 百度收购KITT.AI：整合语音识别与自然语言处理能力，提升百度AI平台实力。

上市公司重大公告

• 荣之联：拟发行股份及支付现金购买资产，募集配套资金不超过51,400万元。
• 新大陆：2016年度权益分派方案已实施，向全体股东每10股派0.500359元。
• 卫宁健康：参与设立千骥康泽基金，目标认缴总额6.061亿元。
• 立思辰：首次公开发行前已发行股份解除限售，部分股东减持。
• 华胜天成：出售全资子公司现代前锋软件有限公司，交易对价7,001.76万元。
• 实达集团：拟以94,000万元收购旭航网络，拓展移动广告精准营销业务。
• 康拓红外：持股5%以上股东减持股份，持股比例降至5%以下。
• 旋极信息：监事计划减持公司股票，不超过600万股。
• 恒华科技：设立产业投资基金，投资方向包括智能交通、物联网等领域。
• 思创医惠：注销控股子公司绿泰科技，优化资源配置。

投资建议

• 推荐公司：同花顺、科大讯飞、恒生电子、华胜天成。
• 关注公司：紫光股份、广联达、石基信息。
• 推荐逻辑：
  • 同花顺：用户粘性强，C端增资产品潜力大，未来布局人工智能技术。
  • 科大讯飞：语音识别和人工智能技术领先，拥有30万开发伙伴，应用案例可规模化复制。
  • 恒生电子：受益于大资管市场，人工智能产品有望解决下游机构需求。
  • 华胜天成：低估值，大股东增持，具备政务云市场优势，技术储备强。

投资评级

风险提示

• 本报告仅供参考，不构成投资建议。
• 报告内容基于公开资料，不保证其完整性与准确性。
• 投资者应自行判断是否采用报告内容，并自行承担相关风险。
• 报告内容不构成任何出售或购买证券的要约或邀请。