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IGG (799 HK) 投资分析总结

核心内容概览

IGG Inc. 是一家在线游戏开发商和运营商，专注于为全球玩家提供多语言网页游戏、客户端游戏及手机游戏。该报告发布于2017年11月28日，维持“买入”评级，目标价为 HK$10.67，较收盘价 HK$8.19 预计上涨 30.2%。

主要观点

• 股价表现：近期股价疲软，尤其在10月购回股份后，已反映公司业绩未达预期。
• 盈利预期调整：本中心将2017年营收预估下调2%，2018年营收预估下调9%，主要因营销和研发费用上调。
• 净利率变化：2017年净利率预计为25%，低于公司先前预估的28%，但未提供2018年预估值。
• 长期投资理由：尽管短期目标未达成，公司长期基本面仍具吸引力，重申买入评级。
• 市场前景：公司首席运营官表示，《王国纪元》2018年月流水目标为6,000万美元，主要由Android市场带动。
• 估值调整：目前给予该股估值为10倍2018年预期市盈率，低于之前的15倍，以反映对该公司期望值的下调。

关键信息

财务数据概览

资产负债表关键指标

现金流量表关键指标

评价指标

投资建议与历史趋势

投资建议历史

元大评级分布

附录信息

• 分析师声明：报告观点反映分析师个人看法，与薪酬无关。
• 披露事项：元大可能与公司存在业务往来，可能影响报告客观性。
• 投资评级说明：
  • 买入：对股票持正面观点，建议增持。
  • 持有-超越同业：基本面吸引力高于同业。
  • 持有-落后同业：基本面吸引力低于同业。
  • 卖出：对股票持负面观点，建议减持。
  • 评估中：仍在评估中，但积极追踪。
  • 限制评级：暂不给予评级及目标价。

风险与展望

• 风险提示：需关注《王国纪元》下载量下滑及市场表现。
• 展望：公司预计2017年底《王国纪元》月流水达5,000万美元，2018年目标为6,000万美元。
• 投资者建议：需耐心等待Android版在中国市场的增长，以观察未来表现。

注：本报告为摘要版，如需完整内容，请联系元大获取原始英文版。