20240103-国泰期货-股指期货将偏弱震荡_集运指数_玻璃_氧化铝期货将震荡偏强_铁矿石期货将偏强震荡_原油期货将震荡偏弱_34页_3mb

期货研究报告摘要

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市场情况概述：
2024年开年首个交易日，A股市场表现疲软，各宽基指数全线收跌，北向资金净流出逾52亿元。新能源车板块、消费板块和地产板块显著下挫，贵州茅台集团倾向避险。恒生指数同步下跌，港股科技股普遍低迷。

主要商品期货走势分析：

1. 股指期货：
   主流指数偏弱震荡： IF、IH、IC、IM主力合约继续走弱。阻力位分别为3419、2306、5412、5848点；支撑位分别为3370、2280、5358、5793点。

2. 商品期货：

   • 震荡偏强：集运指数、玻璃、氧化铝、螺纹钢、热卷；焦煤、铁矿石、镍；黄金；热卷、纯碱；集运（欧线）。
   • 偏弱震荡或下行：原油、铜、铝；PTA、甲醇、豆粕、豆油、菜粕、天然橡胶；白银。
   • 震荡偏强： 玻璃、氧化铝、螺纹钢、热卷、焦煤、铁矿石、集运指数（欧线）。

宏观信息要点：

• 2023年多项优惠政策延续，如个税调整、房贷首付比例和新能源车购置税减免。
• 国大力发展民营经济，坚持问题导向，强化财政和资金保障。
• 全年零售和餐饮企业销售额增长110%，消费市场有较强恢复迹象。
• 2023年制造业PMI指数回升至扩张区间，经济景气度改善，但居民和企业预期仍偏弱。
• 货币政策方面，央行仍有空间，但资金面趋于收紧。

市场情绪与策略分析：

• A股成交量环比下降，赚钱效应在题材股中仍可，情绪与大盘呈分化。
• ETF基金继续活跃，部分业绩较差的ETF仍有资金流入。
• 部分知名私募机构看好2024年的股市，认为股票是最有吸引力资产。

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