20260810-方正中期期货-风险偏好回升明显_本周关注哪些机会_6页_1mb

市场周报总结：风险偏好回升，下周关注哪些机会？

核心内容概述

上周市场整体呈现回暖态势，商品期货和股指期货均有所反弹，市场风险偏好明显回升。其中，多晶硅、贵金属、黑色系、农产品等板块表现突出，而能化板块则出现分化。整体来看，市场情绪改善、供需关系变化及政策预期是推动行情的主要因素，但同时亦存在一些潜在风险，需密切关注。

主要观点

1. 风险偏好回升

• 市场情绪明显改善，商品与股指期货同步上涨。
• 多晶硅、沪银、沪金、沪铜等品种涨幅较大，显示资金对部分板块信心增强。

2. 多品种策略建议

• 各品种根据其基本面和技术面表现，提供了不同的交易策略，主要集中在逢高做空与逢低做多两种思路。
• 策略选择需结合具体品种的支撑位与压力位，以及市场逻辑和风险点。

关键信息汇总

1. 多晶硅 2611

• 策略：可考虑逢高做空
• 逻辑：消息扰动叠加基本面疲弱，11月仓单注销对社会库存造成压力
• 风险点：情绪引导价格非理性拉升

2. 中证1000指数 + IM2703

• 策略：可考虑持有远月多单，03-12反套
• 逻辑：短线反弹，远月贴水扩大，宏观基本面稳定，美联储加息预期下降
• 风险点：地缘风险扩大，贸易冲突加剧

3. 豆一 2701

• 策略：可考虑逢低做多
• 逻辑：黑龙江大豆播种面积下降，天气影响产量
• 风险点：抛储、美豆大幅下跌

4. 欧线集运 EC2609

• 策略：可考虑逢低做多
• 逻辑：台风季导致班轮延期，运价回落斜率延缓
• 风险点：船东降价揽货

5. 生猪 2611

• 策略：可考虑逢低做多
• 逻辑：11合约期价击穿行业完全成本，具备做多安全边际；8月现货价格有望季节性上涨
• 风险点：出栏压力超预期，冻品出库超预期

6. 棉花 2701

• 策略：可考虑逢低做多
• 逻辑：抛储利空已消化，主产国天气不佳，内外盘预期偏强
• 风险点：产区天气快速改善

7. PTA 9/1套利

• 策略：可考虑逢低做多PTA 9/1价差
• 逻辑：台风天气与原料短缺导致装置检修，PTA负荷降至50%以下
• 风险点：油价大跌，装置短期重启增多

8. 沪金 2610

• 策略：可考虑逢低做多
• 逻辑：美联储降息预期降温，资金回流贵金属市场
• 风险点：美国非农数据大超预期

9. 沪银 2610

• 策略：可考虑逢低做多
• 逻辑：美联储降息预期降温，资金回流贵金属市场
• 风险点：美国非农数据大超预期

10. 沪铜 2609

• 策略：可考虑逢低做多
• 逻辑：海外铜矿供给扰动，全球库存结构性矛盾加剧
• 风险点：美国关税政策出现变动

风险提示

• 本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性与完整性。
• 投资建议仅供参考，不构成买卖出价或征价。
• 投资者应自行评估风险，谨慎决策。
• 方正中期期货有限公司不对因使用本报告而产生的损失承担责任。

总结

本周市场风险偏好回升，多品种出现结构性机会。投资者可关注多晶硅、豆一、生猪、棉花等品种的逢低做多机会，同时警惕地缘政治、非农数据、关税政策等风险因素。对于沪金、沪银、沪铜等贵金属和工业品，需结合宏观环境与资金流向，灵活调整策略。整体而言，市场仍存在波动，需密切关注基本面变化与政策动向。