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黑色金属日报总结（2022年11月08日）

核心内容概述

本日报主要分析了钢铁、焦炭及铁矿等黑色金属期货品种的市场走势，并结合现货价格与重要资讯，对短期行情进行了展望。整体来看，黑色金属市场呈现震荡偏强态势，但受疫情、环保、需求淡季等因素影响，存在回调风险。

主要观点

钢铁市场

• 现货价格：上海中天螺纹钢价格为3730元（-10），北京敬业价格为3640元（-），上海本钢热卷价格为3740元（-20），天津河钢热卷价格为3660元（-）。
• 交易策略：
  • 单边：建议前期抄底多单逢高止盈，或关注右侧回调做多机会。
  • 套利：观望。
  • 期权：观望。
• 市场分析：
  • 钢材需求逐步进入淡季，但周度表需仍保持同比转正，钢价难大幅下跌。
  • 库存持续去化，钢厂主动减产，铁水下行，预计11-12月粗钢供给逐步回落。
  • 疫情政策未变，短期钢价涨势受阻。

焦炭市场

• 现货价格：日照、青岛港准一级焦平仓价2600元，测算焦炭仓单2795-2830元/吨左右；河北唐山蒙古现货主焦2300元，单一蒙煤仓单2300元左右。
• 交易策略：短期波动性较大，建议关注反弹机会，但整体仍以观望为主。
• 市场分析：
  • 焦炭第二轮降价100-110元/吨，累计跌幅达200-220元/吨，市场情绪偏弱。
  • 焦煤跌幅大于焦炭，市场对铁水见顶预期增强，煤焦刚需回落。
  • 高煤价引发政府关注，叠加焦化产能过剩，焦煤利润高位。
  • 蒙煤通关维持高位，进口焦煤仍有期待。
  • 宏观层面，美联储加息落地后市场情绪好转，国内宏观政策暖风频吹，股期均大幅反弹。
  • 产业层面，钢材需求释放，现货价格反弹，钢厂利润修复，铁水减产力度仍需追踪。
  • 双焦高基差支撑价格反弹。

铁矿市场

• 现货价格：11月7日Mysteel 62%铁矿石指数87.7（-0.05），月均84.14；65%铁矿石指数98（+0.15），月均94.31。
• 交易策略：短期波动性较大，可考虑01合约逢低做多或1/5正套。
• 市场分析：
  • 铁矿价格夜盘震荡偏强，市场情绪显著好转。
  • 上周价格上涨主要因需求端弱预期未延续，前期资金离场，产业层面不悲观。
  • 铁矿基本面较好，供应端收缩预期较强，港口库存难以进入累库周期，价格底部支撑性较强。
  • 短期资金和情绪影响较大，价格走势预计震荡偏强。

关键资讯汇总

钢铁相关

1. 沙钢废钢价格上调：自2022年11月8日起，沙钢废钢价格整体上调100元/吨，优质废钢、清洁废钢上调80元/吨，为三个月来首次涨价。
2. 中钢协数据：10月下旬重点钢企粗钢日均产量202.91万吨，环比下降1.73%；钢材库存量1647.34万吨，环比减少7.03%。
3. 中国钢材进出口数据：
   • 10月出口钢材518.4万吨，环比增长4.0%；1-10月累计出口钢材5635.8万吨，同比下降1.8%。
   • 10月进口钢材77.2万吨，环比下降13.4%；1-10月累计进口钢材911.5万吨，同比下降23.0%。

政策与行业动态

1. 国家发改委政策：发布支持民间投资发展的21项具体举措，包括支持参与“十四五”重大工程、科技创新项目等。
2. 福建省政策：明确钢铁行业差别电价资金使用规定，鼓励企业进行技术改造与产能置换，促进节能降碳。

风险提示

• 需求端：若疫情超预期扩散，可能导致钢材需求大幅回落。
• 供给端：若粗钢产量超预期回升，可能对钢价形成压力。
• 政策影响：宏观政策变化及环保政策执行力度可能影响市场情绪与基本面。

总结

黑色金属市场在11月8日呈现震荡偏强格局，钢材、焦炭与铁矿均受到政策、需求、库存及情绪等多重因素影响。短期市场波动性较大，建议投资者关注回调做多机会及情绪驱动的反弹，同时警惕需求超预期回落与供给超预期回升的风险。