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能源材料行业每日点评及数据跟踪总结（2021年9月15日）

核心内容概述

本报告为川财证券研究所发布的能源材料行业日报，涵盖钢铁、煤炭、有色金属三大子行业，分析了当日市场表现、行业动态及未来展望。

主要观点与行业分析

钢铁行业

• 行业指数：上涨 0.15%
• 市场动态：
  • 8月粗钢产量同比下降13.2%，日均产量环比下降4.1%，表明粗钢减产力度加大。
  • 减产提前至11月底完成全年任务，南方省份能耗双控政策加强，季度末工业限电增加，导致高炉检修增多。
• 需求端：
  • 房屋施工面积和新开工面积维持负增长，两年复合增速分别为-2.2%和-7.7%。
  • 下游基建、房地产数据不及预期，主要受原材料价格上涨和供地不足、资金链紧张影响。
• 风险提示：当前钢价面临一定风险因素。

煤炭行业

• 行业指数：上涨 1.47%
• 市场动态：
  • 动力煤价格持续上涨，受榆林事件影响，供给受限，冬季补库压力加大。
  • 焦煤焦炭价格连续两日大幅下跌，主要受调价影响和需求端抑制，库存回升导致价格回调。
• 政策面：
  • 政府鼓励煤矿扩大生产以保障供应，抑制价格上涨。
  • 后期冬季消费旺季将支撑动力煤价格，板块估值有望提升。
• 重点标的：金能科技、潞安环能、山西焦煤。

有色金属行业

• 行业指数：上涨 0.73%
• 市场动态：
  • 铝价未创新高，但基本面较强，价格上行趋势有支撑。
  • 云南发布政策遏制“两高”项目，推动绿色低碳转型，对电解铝行业形成影响。
  • 铝价短期受成本上行影响有限，中期价格中枢有抬升可能。
• 重点标的：中国铝业、云铝股份、神火股份。

行业新闻

1. 鞍钢集团与中国通号集团：联合研发的“FAD型货运站场自动驾驶系统”正式上线运行，是国内首个无人驾驶铁路货运编组站，标志着铁路运输智能化发展迈出关键一步。
2. 发改委部署煤炭中长期合同：要求发电供热企业中长期合同占比提高至100%，以保障民生用煤稳定供应。

企业动态

• 南山铝业 (600219.SH)：已形成从冶炼到深加工的全产业链布局，印尼200万吨氧化铝项目一期已投产，二期预计2022年上半年投产。

风险提示

• 政策风险：政府调控超预期可能对行业造成较大影响。
• 外部风险：海外疫情影响原材料供给，影响国内产业链稳定性。

最新研究

• 近期发布多份能源材料行业点评及数据跟踪报告，内容涵盖行业走势、价格变动、政策影响等，为投资者提供持续跟踪。

投资评级说明

• 证券投资评级：以研究员预测的报告发布之日起6个月内证券的绝对收益为分类标准。
• 行业投资评级：以行业相对市场基准指数的收益为分类标准，分为买入、增持、中性、减持四个等级。

重要声明

• 本报告由川财证券有限责任公司制作，仅供其客户使用。
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