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报告摘要

策略总结：一周海外科技风向 0819

核心内容

本报告总结了2018年8月19日一周内全球科技市场的动态，涵盖全球市场表现、海外科技风向、科技公司财报以及相关的风险提示。内容主要包括美国和欧洲股市的表现、科技行业内的技术进展、企业动态以及部分公司的财报情况。

主要观点

全球市场表现

美国市场：
- 道琼斯工业平均指数本周上涨1.41%，标普500指数上涨0.59%，纳斯达克综合指数本周下跌0.29%。
- 市场风险偏好有所改善，但受到土耳其里拉危机的影响，全球避险情绪升温，新兴市场股市、债市和汇市普遍下跌。
- 苹果股价创收盘历史新高，市值突破1.05万亿美元，但特斯拉和奈飞等个股表现疲软，特斯拉股价单周跌幅达14.06%。
欧洲市场：
- 受土耳其危机影响，欧洲股市创最近七周最大单周跌幅，富时泛欧绩优300指数下跌0.15%，欧洲STOXX600指数下跌1.24%。
- 德国DAX指数下跌1.72%，法国CAC40指数微跌0.08%。
- 英国楼市出现疲软迹象，房价年化增长降至1.6%，创至少六年新低。

关键信息

海外科技风向

人工智能

MIT开发AI治疗恶性脑瘤：MIT研究人员开发出AI模型，可调整剂量以实现精准治疗。
英伟达发布“图灵”芯片：新一代GPU支持光线追踪、深度学习和AI加速，性能提升显著。
亚马逊发布Alexa Auto SDK：用于车载语音交互，支持离线使用，未来可实现更多功能。
DeepMind推出AI眼科诊断系统：能诊断50多种眼科疾病，准确度超过专家。
韩国加大AI和区块链投资：计划2019年投入5万亿韩元用于“创新增长”项目。
AMD Zen3架构将用于消费级产品：原计划用于服务器，后调整为消费级产品。

汽车与S.E.A变革

特斯拉私有化进展：马斯克确认资金担保，但股价因担忧而下跌。
福特提交自动驾驶安全报告：强调安全优先，计划2023年前投资40亿美元。
三星发布可折叠智能手机：计划全球推出，但未提及质量和耐久性。
摩托罗拉推出可升级5G手机：Z3支持5G模块，计划2019年初上市。
路特斯计划推出SUV：采用沃尔沃动力，定位在宝马X4和保时捷Macan之间。
特斯拉聘请前沃尔沃设计师：提升产品设计，推进自动驾驶技术。

通信

苹果发布新专利：屏下指纹技术：计划2019-2020年推出，支持3D指纹识别。
苹果遭日本反垄断调查：被指干预雅虎日本业务，影响游戏服务公平性。
ARM公布CPU路线图：计划每年提升15%，2020年5nm Hercules核心性能提升2.5倍。
全球笔记本电脑出货量增长：二季度出货4108万台，增长2.8%，苹果市场份额下滑。

电子

内存芯片产业价值突破千亿美元：2018年DRAM总价值预计达1016亿美元，韩国企业占据主导地位。
台积电批准45亿美元资本预算：用于厂房建设、先进制程升级及特殊制程转型。
富士康Q2净利润创五年最低：营收增长17.03%，但净利润下滑2.18%，毛利率创近9年新低。
华硕Q2净利润13.3亿台币：低于分析师预期，营业利润增长但净利润不及预期。

AR/VR

IDC预测2022年VR/AR销量达6890万台：年增长率达52.5%，2018年销量增长显著。
宏碁推出StarVR One头显：支持210度视场角，集成眼动追踪技术。
斯坦福大学开发可矫正视力的VR眼镜：通过眼动仪和深度传感器实现自动聚焦。
VeeR推出VR内容创作平台：无需下载安装，支持一键上传和多终端分发。

机器人

大疆计划发布Mavic2无人机：搭载哈苏镜头，支持光变功能，预计8月24日发布。

海外科技公司财报

京东Q2财报：
- 净收入1223亿元，同比增长31.2%。
- 净利润4.78亿元，同比下滑51.04%。
- 股价下跌6.92%，市值为459.06亿美元。
欢聚时代Q2财报：
- 净营收37.732亿元，同比增长44.6%。
- 营业支出同比增48%，Non-GAAP净利润增长51.6%。
- 股价下跌17.14%。
富士康Q2财报：
- 营收约2414.8亿元人民币，同比增长17.03%。
- 净利润为39.1亿元人民币，同比下降2.18%，创五年最低。
华硕Q2财报：
- 净利润13.3亿台币，营业利润28.8亿台币。
- 销售额904亿台币，低于分析师预期。
英伟达Q2财报：
- 营收31.23亿美元，同比增长40%。
- 净利润11.01亿美元，同比增长89%。
- 但第三季度业绩展望未达预期，导致股价下跌3%。
联想Q1财报：
- 营收119.1亿美元，同比增长19%。
- 税前利润1.13亿美元，连续第四个季度增长。
万国数据Q2财报：
- 净收入6.38亿元人民币，同比增长89.6%。
- 服务收入6.26亿元人民币，同比增长88.9%。
- 息税折旧摊销前利润增长至2.32亿元人民币。
迅雷Q2财报：
- 总营收6580万美元，同比增长70.7%。
- 云计算及其他IVAS板块营收达3650万美元，成为主要增长动力。

风险提示

地缘政治风险：土耳其与美国关系恶化，引发全球市场波动。
外汇波动风险：土耳其里拉贬值对全球市场造成影响。
贸易战风险：关税政策对经济带来不确定性，影响企业盈利。
企业经营风险：部分科技公司财报表现不佳，影响股价波动。

关键数据汇总

公司	净收入（Q2）	净利润（Q2）	同比变化	股价变化
京东	1223亿元	4.78亿元	+31.2%	-6.92%
欢聚时代	37.732亿元	4.78亿元	+44.6%	-17.14%
富士康	2414.8亿元	39.1亿元	+17.03%	-2.18%
华硕	904亿台币	13.3亿台币	+17.03%	-2.18%
英伟达	31.23亿美元	11.01亿美元	+40%	-3%
联想	119.1亿美元	1.13亿美元	+19%	-
万国数据	6.38亿元	-	+89.6%	-
迅雷	6580万美元	-	+70.7%	-

关键事件与趋势

土耳其里拉危机蔓延：影响全球市场，新兴市场和发达国家均受到冲击。
中美贸易关系紧张：影响市场情绪，导致科技股波动。
科技行业创新加速：AI、AR/VR、自动驾驶等领域出现多项突破。
企业财报分化明显：部分公司表现亮眼，而另一些公司则面临利润下滑和用户增长乏力的问题。

总结

本周全球科技市场在地缘政治风险和关税政策的影响下波动明显，美国市场表现相对稳健，而欧洲市场受土耳其危机影响较大。科技行业在人工智能、AR/VR、自动驾驶等领域取得进展，但部分公司财报表现不佳，面临盈利压力。整体来看，市场对科技股的风险偏好有所改善，但未来仍需关注地缘政治、外汇波动和贸易战等风险因素。

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