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证券研究报告总结

核心内容概述

本报告为2018年6月28日发布的证券市场分析，涵盖政策、市场、行业及个股信息，并对热点板块与市场策略进行分析。整体市场情绪偏弱，资金撤离消费类与蓝筹板块，TMT与新能源汽车板块表现分化，需谨慎操作。

政策信息

• 国务院常务会议：强调信息技术在农业中的应用，推动“互联网+”农产品出村工程，加强农村网络与冷链物流建设，鼓励社会力量发展亲农惠农新业态。
• 重点方向：政策支持“互联网+农业”与物流体系建设，为农村经济与相关产业提供发展动力。

市场信息

• A股表现：周三市场震荡走低，沪指大跌1.1%，深成指跌1.83%，创业板指跌1.19%。两市成交额3262亿元，维持较低水平。
• 美股表现：冲高回落，银行股与科技股下跌拖累指数，能源股逆势上涨。
• 港股表现：恒生指数跌1.82%，重磅蓝筹股集体下跌，内房股因楼市限购升级承压下挫。

行业信息

• 锂电行业：宁德时代与比亚迪市场份额提升至63%，但整体产能利用率低，存在结构性过剩。
• 大宗商品：美原油期货上涨2.29%，创三年新高；黄金期货下跌0.3%。
• 化工行业：PA66价格持续上涨，帝斯曼、巴斯夫等企业相继提价，显示行业景气度提升。

个股信息

• 白酒行业：国窖1573调整区域供货价格，华中地区建议供货价810元/瓶；迎驾贡酒上调部分产品价格。
• 电机产业：厦门钨业与地方政府合作，投资建设永磁电机园区，设立产业发展基金，推动产业集群发展。

热点分析

1. TMT板块

• 表现：板块指数下跌，但涨停个股11家，其中国产芯片6家，出现3连板股（晓程科技）与2连板股（长川科技）。
• 分析：机构资金参与度较高，建议关注优质低估TMT自主可控个股，操作需谨慎。

2. 新能源汽车

• 表现：涨停12家，多为超跌反弹首板，欣锐科技3连板。
• 分析：主导资金多为游资，老牌优质锂电股表现一般，需关注锂钴价格变化与补贴政策影响。

3. 涨价概念股

• 表现：无个股涨停，但开采辅助与煤炭石油板块涨幅超过1.65%。
• 分析：受美原油价格上涨影响，仍值得继续观察。

4. 次新股

• 表现：指数小幅下跌，跌幅0.29%，涨停6家，其中新能源汽车与高送转概念表现突出。
• 分析：建议关注资金参与意愿，避免抄底资金被闷杀。

市场策略

• 市场趋势：指数持续调整，未见止跌迹象，2860点为关键支撑位，需观察是否能震荡磨底。
• 板块操作：消费类与房地产板块受利空影响持续下跌，建议空仓观望；TMT板块可谨慎关注，新能源汽车板块需观望。
• 风险提示：美股科技股下跌、外汇贬值、原油上涨等因素可能对市场情绪产生负面影响。

融资融券分析

• 融资融券余额：9228.36亿元，较上一交易日净流出12.83亿元，沪市减少5.58亿元，深市减少7.25亿元。
• 重点个股：中国平安、兴业银行、京东方A、民生银行、中信证券等融资余额较高，部分个股融资余额占流通市值比例超过17%。
• 分析：市场资金情绪偏弱，融资买入额减少，需关注市场流动性变化。

重要主题

• 消费类：评级为“一般”，受资金撤离影响，技术破位，建议空仓观望。
• 房地产与基建：受棚改收紧与限购政策影响，板块持续下跌，需警惕利空放大。
• 科技与TMT：部分个股表现较好，但整体市场仍偏弱，建议谨慎参与。

投资评级说明

• 个股评级：
  • 买入：相对强于基准指数收益率15%以上
  • 增持：相对强于基准指数收益率5%~15%
  • 中性：相对于基准指数收益率在-5%~+5%之间波动
  • 减持：相对弱于基准指数收益率在-5%以下
• 行业评级：
  • 看好：明显强于基准指数
  • 中性：与基准指数基本持平
  • 看淡：明显弱于基准指数

免责条款

• 本报告仅供客户参考，不构成投资建议。
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分析师：韦剑飞
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