20250629-东吴证券-建筑装饰行业跟踪周报_关注下半年政策力度_继续推荐水利_洁净室工程等板块_11页_663kb

建筑装饰行业跟踪周报总结

1. 市场表现
本周建筑装饰板块（SW指数）涨跌幅达3.61%，显著高于同期沪深300（1.95%）和万得全A（3.56%），超额收益约1.66%。板块龙头股中，霍普股份、杭州园林等表现突出；ST公司则普遍表现疲软。

2. 行业政策与事件点评

• 住房公积金政策优化：青岛、杭州、西安等地允许提取公积金支付购房首付款，预计提振购房需求，促进地产链条修复。
• 江河保护治理意见发布：中共中央办公厅、国务院办公厅提出到2035年完善流域防洪体系、增强供水保障等目标，水利相关工程投资需求有望提升。
• “一带一路”基建投资增长：前5月对共建国家新签合同额同比增20.7%，反映区域基建景气度延续，央企国际工程企业受益。

3. 周观点与投资建议

• 水利、洁净室工程推荐：政策持续利好水利投资，并看好半导体洁净室领域。
• 基建领域：建议关注估值低位、业务稳健的央企及国企，如中国交建、中国中铁；出海方向关注中材国际、上海港湾。
• 细分领域机会：专业制造工程（节能降碳、新能源）、新型基建企业，如鸿路钢构、亚翔集成等。

4. 风险提示
地产信用风险失控、政策执行不及预期、国际贸易摩擦加剧等风险可能导致行业承压。