20210215-中国银河-计算机行业_布局两会黄金窗口期_计算机行业历史复盘及政策梳理_10页_1mb

报告摘要

本报告分析了2021年两会期间计算机行业的发展趋势与投资机会，回顾了过去十年两会前后的行业表现，并梳理了地方两会政策中对“信创”、人工智能、工业互联、智能网联、区块链、量子科技等领域的关注重点。同时，对“十三五”期间的政策进行了复盘，为“十四五”期间的投资方向提供了参考。

两会行情历史表现：过去十年中，计算机行业在两会前后的市场表现普遍优于上证综指和沪深300，特别是在两会开幕前1月涨幅显著，平均达9.32%。
政策驱动趋势：计算机行业受政策影响显著，政策催化成为行业投资的重要契机。
“十四五”投资主线：计算机行业将重点围绕“信创”及AIOT（人工智能物联网）发展，推动从需求驱动向供给驱动转型。
行业发展趋势：在5G时代背景下，AI与IoT加速融合，行业公司逐步向“云”和“端”两端延伸，实现软硬解耦、模块融合，最终走向硬件模块化标准化和软件云化服务化。

时间段	计算机指数涨幅均值	上证综指涨幅均值	沪深300指数涨幅均值
两会前1月	9.32%	4.56%	6.70%
两会前2周	3.47%	1.53%	2.72%
两会前1周	0.96%	0.38%	1.03%
两会期间	1.64%	-0.72%	0.65%
两会后1月	5.00%	3.64%	5.06%

地方两会将“信创”、人工智能、工业互联、智能网联、区块链、量子科技等作为重点发展方向，推动科技创新与数字经济融合，具体包括：

“十三五”期间，政策覆盖范围广泛，从互联网基础设施建设到各行业的软硬件自主可控替代，为“十四五”奠定了坚实基础。政策关键词包括“互联网+”、人工智能、云计算、物联网、工业互联网等。

推荐关注以下子板块的投资机会：

行业评级：
- 推荐：行业指数超越基准指数平均回报20%及以上。
- 谨慎推荐：行业指数超越基准指数平均回报。
- 中性：行业指数与基准指数平均回报相当。
- 回避：行业指数低于基准指数平均回报10%及以上。
公司评级：
- 推荐：公司股价超越分析师所覆盖股票平均回报20%及以上。
- 谨慎推荐：公司股价超越分析师所覆盖股票平均回报10%-20%。
- 中性：公司股价与分析师所覆盖股票平均回报相当。
- 回避：公司股价低于分析师所覆盖股票平均回报10%及以上。

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