20181108-交银国际证券-每日晨报_6页_374kb

报告摘要

每日晨报总结 - 2018年11月8日

核心内容概述

本日的每日晨报涵盖了新能源行业、全球主要指数、主要商品及外汇价格、恒生指数与国企指数成份股的表现，以及交银国际的研究报告和评级信息。同时，文档还包含了关于分析师评级定义、披露信息及免责声明等内容。

新能源行业重点信息

政策支持：在民营企业座谈会上，国家领导人重申对光伏行业的支持，并反思此前光伏政策的不足。
补贴延续：国家能源局表示，2022年前新项目仍将有补贴，且“十三五”规划装机目标将大幅上调。
价格趋势：光伏产品价格本周暂时止跌。
投资机会：保利协鑫能源（3800HK）本周涨幅较大，但分析师认为其仍存在经营风险，维持中性评级。

全球主要指数表现

指数	收盘价	年初至今升跌%
恒指	26,148	0.22
国指	10,641	0.08
上A	2,766	-0.68
上B	276	-0.57
深A	1,401	-0.43
深B	888	-0.25
道指	26,180	2.13
标普500	2,814	2.12
纳指	7,571	2.64
英国富时100	7,117	1.09
法国CAC	5,138	1.24
德国DAX	11,579	0.83

资料来源：FactSet

主要商品及外汇价格

商品/货币	收盘价	三个月升跌%	年初至今升跌%
布兰特	72.15	-3.21	8.12
期金	1,223.80	1.17	-6.32
期银	14.70	-4.95	-12.84
期铜	6,205.00	1.19	-13.30
日圆	113.35	-1.87	-0.61
英镑	1.31	1.41	-2.90
欧元	1.15	-1.04	-4.47
HIBOR	2.08	14.48	19.66
美国10年债	3.21	7.88	8.84

资料来源：FactSet

恒生指数技术走势

指标	数值
恒生指数	26,147.69
50天平均线	26,169.00
200天平均线	28,391.82
14天强弱指数	52.59
沽空（百万港元）	15,255

资料来源：FactSet

本周经济数据发布

美国经济数据

11月7日：MBA按揭申请（%）——市场预期未公布，上次数据为-2.50
11月8日：消费信贷（十亿美元）——市场预期为16.000，上次数据为20.078
11月8日：首次申领失业救济金人数（千）——市场预期未公布，上次数据为214
11月9日：生产物价指数（%）——市场预期为0.20，上次数据为0.20

中国经济数据

11月8日：贸易余额（十亿人民币）——市场预期未公布，上次数据为213.23
11月9日：工业品出厂价格指数（同比%）——市场预期未公布，上次数据为3.60
11月9日：消费价格指数（同比%）——市场预期未公布，上次数据为2.50
11月10日：货币供应-M2（同比%）——市场预期未公布，上次数据为8.30
11月10日：新增人民币贷款（十亿人民币）——市场预期未公布，上次数据为1,380.0

资料来源：彭博

交银国际最新研究报告

日期	报告内容	分析员
11月7日	医药行业周报-截至2018年11月6日	赵利, 矢萌萌, 林北辰
11月7日	中国房地产行业-“银十”不再	谢骐聪, 张雨璠
11月6日	交通运输及基建行业周报-截至2018年11月2日	郑碧海, 周云飞, 尤璐雅, 王琪
11月6日	搜狐(SOHU US)-亏损缩窄但收入增长压力更大;下调目标价	孙梦琪, 谷馨瑜, 周喆
11月6日	新高教集团(2001HK)-自建+收购双轮驱动,打造应用高教龙头,首予买入	施佳丽, 林梦迪
11月6日	欢聚时代(YY US)-3季度业绩预览:收入将符合预期,虎牙保持高增长	周喆, 谷馨瑜, 孙梦琪
11月5日	阿里巴巴(BABA US)-宏观和贸易前景未明,下调19财年收入预测	谷馨瑜, 孙梦琪, 周喆
11月5日	银行业-3季度业绩稳定且符合预期,但前景平平	王瑾, 韩嘉楠
11月5日	互联网行业周报-截至2018年11月2日	谷馨瑜, 孙梦琪, 周喆
11月5日	保险行业-预计4季度行业主要指标均呈向好趋势	万丽
11月5日	中集安瑞科(3899 HK)-天然气储运及物流投资为助力,首予买入	郑民康, 罗兰
11月2日	ASM 太平洋(522 HK)-放缓属意料之内;维持买入	严司政, 邓馨荷
11月2日	房地产周报-截至2018年11月1日	谢骐聪, 张雨璠, 黄子嘉
11月2日	新能源行业周报-截至2018年11月1日	孙胜权, 文昊
11月2日	华能新能源(958 HK)-3季度盈利较好,新增投资仍谨慎	孙胜权, 文昊
11月2日	百度(BIDU US)-世界大会纪要:DuerOS国内最大AI系统;19年底L4无人车下线	谷馨瑜, 孙梦琪, 周喆
11月2日	阅文集团(772 HK)-收购新丽利好,优质制作团队助力IP变现	周喆, 谷馨瑜, 孙梦琪
11月1日	爱奇艺(IQ US)-3季度业绩符合预期,会员收入首次超过广告	周喆, 谷馨瑜, 孙梦琪
11月1日	中国铁建(1186 HK)-3季度盈利增长稳健,重申买入	周云飞, 郑碧海
11月1日	华电福新(816 HK)-3季度业绩低于预期,但4季度有望实现快速增长	孙胜权, 文昊

资料来源：交银国际

恒生指数成份股表现

公司名称	股票代码	收盘价（港元）	市值（百万港元）	5天股价升跌%	年初至今升跌%	52周最高	52周最低	市盈率（2017）	市盈率（2018E）	市盈率（2019E）	股息率（2018E）	市账率（2018E）
长和实业	1 HK	80.55	310,620	-1.65	-17.89	106.70	78.00	8.93	8.19	7.30	3.88	0.73
中电控股	2 HK	85.75	216,643	-2.17	7.32	96.95	75.35	15.41	15.26	16.83	3.47	2.02
中华煤气	3 HK	14.84	228,334	-1.98	7.25	16.24	13.36	28.02	26.28	24.75	2.38	3.81
汇丰控股	5 HK	65.95	1,314,246	-0.68	-17.56	85.85	60.50	11.96	11.72	10.96	6.06	1.02
电能实业	6 HK	52.55	112,155	-0.94	-12.44	65.09	51.65	14.77	14.79	14.92	5.39	1.25
恒生银行	11 HK	183.10	350,058	-4.78	-4.54	216.60	175.00	18.00	15.08	13.70	4.10	2.34
恒基地产	12 HK	37.85	166,588	0.00	-19.16	50.18	36.20	8.55	8.64	10.56	4.61	0.57
新鸿基地产	16 HK	107.20	310,576	0.28	-17.79	138.30	100.90	13.55	11.60	10.62	3.71	0.71
新世界发展	17 HK	10.38	106,017	0.39	-11.58	12.90	9.76	14.23	14.23	12.52	4.22	0.60
太古A	19 HK	85.35	77,260	-0.76	18.05	91.00	72.15	27.06	18.30	13.62	2.96	0.51
银河娱乐	27 HK	46.00	198,751	-3.97	-26.63	73.20	40.75	18.69	14.96	14.42	1.99	3.56
港铁公司	66 HK	38.55	236,643	-0.90	-15.46	46.55	37.55	21.84	22.31	20.49	2.95	1.39
信和置业	83 HK	13.00	85,840	1.88	-6.07	14.86	12.00	14.40	7.45	16.23	7.64	0.62
恒隆地产	101 HK	15.02	67,556	2.32	-21.36	21.65	14.04	11.94	14.12	14.65	5.11	0.48
中国旺旺	151 HK	5.67	70,587	-1.73	-13.44	8.11	5.54	18.63	18.12	16.90	3.41	3.99
吉利汽车	175 HK	15.40	137,555	-10.26	-40.31	29.15	12.90	12.34	9.32	7.49	2.45	3.39
中信股份	267 HK	12.14	353,156	0.66	9.57	12.72	10.40	8.03	7.26	6.79	3.30	0.65
万洲国际	288 HK	5.96	87,466	-0.67	-32.88	9.74	5.28	9.93	10.50	9.47	4.01	1.46
中石化	386 HK	6.76	172,471	2.58	17.36	8.22	5.44	14.16	9.10	8.56	8.35	0.91
港交所	388 HK	224.40	280,641	-1.23	-4.92	303.40	196.70	36.78	29.69	27.01	3.03	7.33
中国海外	688 HK	25.65	281,027	-3.39	5.12	31.50	22.55	6.91	6.97	5.89	3.65	1.06
腾讯控股	700 HK	293.40	2,793,687	-3.36	-27.73	474.60	252.20	34.40	30.76	25.18	0.34	8.73
中国联通	762 HK	8.50	260,084	-0.47	-19.05	12.18	8.14	108.16	27.04	16.83	1.45	0.70
领晟房托	823 HK	72.65	153,436	0.48	0.28	78.45	64.70	31.52	28.83	27.05	3.47	1.15
华润电力	836 HK	13.60	65,422	-2.44	-5.29	16.20	12.46	14.27	9.98	8.39	6.32	0.88
中国石油	857 HK	5.97	125,960	2.58	8.74	6.59	5.13	43.66	14.67	13.10	3.52	0.73
中海油	883 HK	13.86	618,814	2.06	25.09	15.64	10.48	22.33	9.52	8.32	4.44	1.31
建设银行	939 HK	6.53	1,569,925	-0.76	-9.31	9.12	6.07	5.45	5.60	5.17	5.39	0.77
中国移动	941 HK	72.85	1,491,639	-1.62	-6.60	82.80	67.95	11.68	11.51	11.24	4.23	1.23
长江基建	1038 HK	57.90	153,474	-1.70	-12.74	69.65	56.65	14.31	13.33	12.45	4.34	1.37
恒安国际	1044 HK	63.50	76,585	-0.47	-26.80	88.25	61.70	17.59	16.99	15.41	3.94	3.78
中国神华	1088 HK	19.10	64,913	1.27	-4.02	25.55	16.16	6.89	7.00	6.99	5.46	0.98
石药集团	1093 HK	18.78	117,156	2.85	19.01	26.05	14.74	40.99	31.59	24.60	1.04	7.53
华润置地	1109 HK	28.15	195,106	-1.23	22.39	32.35	21.45	11.09	7.80	6.79	4.34	5.51
长实集团	1113 HK	54.45	201,106	1.40	-20.28	75.00	50.90	9.95	7.31	7.73	3.55	0.68
中国生物制药	1177 HK	8.19	103,504	0.00	-11.36	13.60	6.19	37.15	30.22	25.01	0.75	7.26
友邦保险	1299 HK	63.60	768,101	-1.01	-0.55	74.35	58.25	15.65	18.57	15.06	1.88	2.29
工商银行	1398 HK	5.47	474,763	-1.62	-13.04	7.44	5.16	6.09	5.73	5.29	5.33	0.76
金沙中国	1928 HK	33.75	272,717	-4.12	-16.36	48.55	30.30	21.55	16.72	15.16	6.14	7.64
九龙仓置业	1997 HK	48.50	147,257	-2.90	-6.37	NA	NA	15.40	15.12	14.77	4.25	0.71
碧桂园	2007 HK	9.03	195,654	-5.15	-19.78	16.80	7.89	6.99	4.95	3.86	7.14	1.78
瑞声科技	2018 HK	60.00	73,320	-10.58	-56.96	179.20	56.20	12.19	12.98	11.15	3.09	3.34
申洲国际	2313 HK	94.45	141,979	0.16	30.19	103.00	67.00	32.34	26.39	21.76	1.93	5.51
中国平安保险	2318 HK	78.55	585,007	-0.63	-5.25	96.40	68.45	13.93	12.30	10.10	2.57	2.45
蒙牛乳业	2319 HK	25.50	100,151	2.00	9.68	29.80	19.66	42.66	28.05	22.44	0.81	3.51
舜宇光学	2382 HK	75.00	82,264	-6.83	-24.92	173.00	63.50	25.11	23.64	16.66	1.08	8.89
中银香港	2388 HK	29.80	315,069	-3.40	-23.59	41.90	29.30	11.14	9.90	9.12	4.98	1.31
中国人寿	2628 HK	16.42	122,184	-1.91	-33.12	27.70	15.50	12.85	13.37	9.95	2.52	1.17
交通银行	3328 HK	5.95	208,321	0.34	2.94	6.97	5.42	5.75	5.45	5.08	5.71	0.58
中国银行	3988 HK	3.43	286,824	-0.87	-9.74	4.80	3.23	5.40	5.04	4.72	6.21	0.58
中信证券	6030 HK	14.88	33,902	-1.06	-7.46	22.90	11.94	12.98	14.48	12.47	2.72	0.99
众安在线	6060 HK	29.65	13,930	3.13	-55.78	78.00	25.85	NA	NA	NA	0.00	1.96
海通证券	6837 HK	8.35	28,470	-3.36	-26.37	13.50	6.40	10.12	13.58	11.35	2.40	0.66
银河证券	6881 HK	4.10	15,133	-3.98	-26.79	6.95	3.27	9.61	14.61	11.51	2.12	0.53
华泰证券	6886 HK	13.36	22,967	-2.77	-13.81	19.40	10.06	8.36	13.65	11.60	2.52	0.89
恒生中国企业指数	-	10,641.48	9,767,434	-0.43	-8.40	13,723.96	9,998.95	17.85	15.24	12.97	3.27	3.26