20260301-浙商证券-浙商研究_|_三月金股_15页_1mb

浙商月度十大金股总结

核心内容概述

浙商证券发布的《2026年三月策略金股报告》对多个行业的重点个股进行了推荐，涵盖电子、通信、传媒互联网、轻工、化工、煤炭、金属、机械、农业等板块。报告强调了市场整体处于震荡阶段，主线尚未明确，建议投资者保持弹性，耐心等待趋势性机会。同时，对各推荐个股的业务逻辑、超预期潜力、催化剂与风险因素进行了详细分析。

主要观点

• 市场展望：3月市场主线未明确，震荡或继续，建议中线仓维持弹性，短线仓选择低位品种，快进快出。
• 行业配置：继续持有证券、建材、银行等相对低位行业，增加对石油石化行业事件性机会的关注。
• 个股选择：优先选择在“924行情”以来涨幅落后、具有补涨潜力且能站上年线的个股，适当关注周期性行业中涨幅相对落后的“后排品种”。
• 技术面与策略：AI科技和涨价逻辑仍是全年两大主线，建议关注化工ETF、建材ETF、人工智能ETF等。

金股推荐列表

行业与个股分析

电子行业

• 世运电路：深度绑定特斯拉链，受益商业航天、脑机接口、人形机器人、智能驾驶等新兴领域，有望迎来“特斯拉时刻”。
• 鸿日达：转型AI芯片散热、光通信FAU、3D微流道散热模块等高增长领域，具备技术与市场双重优势。

通信行业

• 科创新源：在液冷板和导热材料领域具备竞争优势，东莞兆科收购推进，有望打开国内外市场。

传媒互联网行业

• 完美世界：新作《异环》预期流水超50亿元，资产负债表“出清”，轻装上阵，组织架构优化提升研发效率。

轻工行业

• 英科再生：再生塑料家居用品出海龙头，装饰建材业务增速快，越南基地投产及油价上涨有望修复利润。

化工行业

• 新凤鸣：涤纶长丝龙头，受益“金三银四”旺季，盈利有望修复。PTA行业供需改善，单吨盈利修复空间大。

煤炭行业

• 恒源煤电：优质焦煤标的，并购提升产能，全球供需格局改善，价格中枢有望抬升。

金属行业

• 盐湖股份：受益锂价上行，钾肥业务景气度高，公司进一步整合资源，有望享受周期红利。

机械行业

• 中联重科：工程机械、农机、矿机“三箭齐发”，业绩增速有望领跑行业，海外直销与本土化产能布局推进全球化。

农业行业

• 优然牧业：原奶周期反转临近，淘牛业务随肉牛周期上行有望实现高收益，公司具备高成长弹性。

关键信息

• 市场环境：外部环境存在不确定性，但中美元首会晤预期可能改善风偏；国内经济实现开门红，但外需表现更佳，整体影响中性。
• 风险提示：经济修复不及预期、公司基本面不及预期、行业竞争加剧、原材料价格波动、汇率波动、国际贸易政策变化等。
• 法律声明：本报告为浙商证券研究所发布，仅面向金融机构专业投资者，不构成投资建议，投资者需独立评估。

参考报告

• 《宏观2026年度策略：直挂云帆济沧海》
• 《主线未彰显、震荡或继续，维持弹性、继续等待》
• 《春节特别篇：低起点，大空间，维持乐观》
• 《世运电路：与特斯拉共成长，有望全面拥抱新领域》
• 《鸿日达：携手联想聚力3D打印，前瞻布局再添浓墨重彩》
• 《科创新源：兆科收购积极推进，收购比例上调至51%-60%》
• 《科创新源：液冷新星，有望业绩与估值双击》
• 《英科再生：装饰建材驱动收入高增，越南产能&粒子上涨修复利润》
• 《新凤鸣：Q3业绩环比承压，反内卷下盈利有望修复》
• 《恒源煤电：皖北明珠向西扩张，焦煤底部蓄势待发》
• 《盐湖股份：钾肥景气度上行，4万吨锂盐项目稳步推进》
• 《中联重科：工程机械、农机、矿机“三箭齐发”，业绩增速有望领跑行业》
• 《优然牧业：有“盲区”的周期，待“重估”的价值》
• 《2026年三月策略金股报告》
• 《金股路演：浙商研究|2026年三月策略金股会议》