2022-08-05-港交所-和嘉控股_二零二零年年报_194页_3mb

2020年度報告總結

核心內容概述

本報告為GRG Huscoke集團2020年度財務與經營狀況總結，涵蓋公司治理、財務表現、業務回顧、風險管理及未來展望等內容。報告顯示，2020年受政府關停政策影響，集團業績出現虧損，主要來自焦炭生產分類的減產與資產減值。此外，集團亦積極進行產業升級與戰略調整，以應對政策與市場變動。

主要觀點

1. 業務與財務表現

• 整體財務表現：2020年集團總收入為約1,176,982,000港元，較2019年下降。毛利為126,890,000港元，毛利率為10.78%，略低於2019年的10.95%。
• 全年虧損：稅後虧損約532,532,000港元，本公司擁有人應佔虧損為484,675,000港元。
• 各業務分類表現：
  • 焦炭貿易分類：收入增加，但利潤較低，主要因採購與銷售價差縮小。
  • 煤炭相關附屬分類：收入大幅下降，主要因洗煤業務暫停，導致資產減值損失。
  • 焦炭生產分類：收入下降，虧損增加，主因關停政策導致產能減少及資產減值。

2. 政策影響

• 關停政策：山西省政府根據國家「十三五」規劃，推行「藍天行動」，要求關閉碳化室高度4.3米及以下的焦爐。GRG Huscoke於2020年12月9日收到關停通知，其中一座4.3米焦爐於2020年12月28日關停。
• 對集團的影響：關停措施導致產能下降，影響焦炭銷售，進而影響經營利潤，並產生資產減值損失。

3. 資本結構與財務費用

• 資本結構：集團資本結構主要由銀行及其他借貸組成，2020年底資產負債比率為106%，較2019年的85%有所上升。
• 財務費用：2020年財務費用為73,351,000港元，較2019年上升，主因新增借貸導致全年利息支出增加。

4. 風險管理

• 主要風險：包括外幣風險、信用風險及流動性風險。
• 風險對策：集團採用固定利率借貸以降低公允價值利率風險；並設立三層風險管理架構，由業務單位、管理層及審核委員會共同監控與管理風險。
• 內部控制：集團內部控制系統旨在提供合理而非絕對的保障，確保財務與業務運作符合規範。

關鍵資訊

公司治理結構

• 董事會成員：
  • 執行董事：趙旭光（主席及行政總裁）、王義軍
  • 非執行董事：黃少雄、黃文鑫、姜建生、滕征輝、李清華
  • 獨立非執行董事：林開利、杜永添、王維新
• 審核與薪酬委員會：
  • 審核委員會成員包括杜永添、林開利、黃文鑫、王維新
  • 薪酬委員會成員同為杜永添、林開利、黃文鑫、王維新
• 提名委員會：由趙旭光擔任主席，成員包括林開利、杜永添、王維新
• 公司秘書：歐穎詩（2020年8月1日獲委任）

財務與資產狀況

• 流動資金：2020年底流動負債淨額為1,517,124,000港元，流動比率為0.27。
• 現金及銀行結餘：約21,119,000港元，與2019年相近。
• 資產質押：全年無資產或按金質押。
• 員工情況：截至2020年底，集團共有約483名員工，其中少於20人駐港，其他員工位於內地。

重大交易與投資

• 主要交易終止：2020年9月16日，集團與GRG Huscoke及能源科技終止一項主要交易，並簽訂M&A框架協議。
• 未來投資方向：集團計劃通過直接投資或組建併購基金，收購能源科技超過50%的股份，並加快500萬噸焦炭生產項目進度。
• 產業升級：計劃建設符合國家標準的先進焦爐，以恢復焦炭生產規模。

展望與戰略

未來發展方向

• 產業轉型：集團將重點放在建設先進焦爐及推動M&A計劃，以恢復焦炭生產業務。
• 環境政策影響：預計2021年國家繼續推動「碳中和」與「碳達峰」政策，焦炭產能減量仍是政策重點。
• 市場預期：短期內焦炭供應仍不足，預期焦炭價格將保持高位，對沖產能削減的影響。

附屬公司與合營企業

• GRG Huscoke (Shanxi) Ltd：由集團間接持有90%權益的中外合資企業，位於山西省孝義市，受關停政策影響。
• 能源科技：與GRG Huscoke合作的公司，集團正加快與其的投資與併購計劃。

結論

2020年集團面臨來自政策與市場的多重挑戰，尤其是山西省的關停政策對焦炭生產造成顯著影響。集團通過財務調整、資產減值處理及戰略投資，積極應對變動，並為未來產業升級與業務恢復做準備。展望2021年，集團將持續關注政策動態與市場需求，推動業務轉型與可持續發展。