20180605-长城国瑞证券-TMT行业周报2018年第22期_Google与复旦大学在人工智能领域合作_长三角5G先试先用战略合作框架协议签署_22页_2mb

长城国瑞证券TMT行业周报总结（2018年第22期）

核心内容

本报告是长城国瑞证券研究所于2018年6月5日发布的TMT行业周报，主要分析了TMT行业（不包括电子）在2018年5月28日至6月1日期间的市场动态、行业资讯、公司动态以及投资建议。

主要观点

• 行业整体表现：上周TMT行业整体下跌，其中通信板块跌幅最大（5.81%），传媒板块跌幅为3.78%，计算机板块跌幅为4.60%。
• 投资建议：尽管TMT板块受中美贸易战影响较大，但5G建设持续快速推进，通信板块中部分优质个股经过调整后具有长期配置价值。建议重点关注2018年半年报业绩超预期的公司以及5G、VR/AR、无人驾驶、人工智能板块相关优质标的。
• 风险提示：市场波动风险及5G、VR/AR、无人驾驶、人工智能发展速度低于预期风险。

关键信息

2.1 计算机行业资讯

• IDC全球服务器市场报告：2018年一季度全球服务器出货量为270万台，同比增长20.7%，销售额为188亿美元，同比增长38.6%。市场格局未发生显著变化，出货量前三为戴尔、HPE和浪潮，其中浪潮增长最快（同比增长77.5%）。
• Google与复旦大学合作：签署两年期合作协议，成立科技创新实验室，重点支持人工智能、数据科学、移动应用等领域。
• 百度云发布智能边缘产品BIE：推出国内首款智能边缘产品，支持主流AI平台，具备独立运行能力。
• 微软云计算增长：微软市值反超Alphabet，云计算业务增长显著，用户数量突破1.5亿。
• 微软或收购GitHub：计划收购代码托管平台，估值可能高达50亿美元。
• 极信区块链获融资：获得千万级美元天使轮融资，目标是打造“区块链领域的支付宝”。

2.2 传媒行业资讯

• 乐视网子公司估值：乐融致新估值为96.6亿元，公司发布相关估值报告。
• 文化和旅游部查处暴走漫画：因发布丑化英雄烈士内容，被从快从重处罚，同时对今日头条进行立法调查。
• 腾讯起诉今日头条：索赔人民币1元，并要求公开道歉，同时停止在今日头条系APP中投放广告。
• 美图CEO致歉：美拍停更30天，关闭“校园”频道，加强未成年人保护体系。
• 网易投资Bungie：战略投资《光环》《命运》等游戏开发商，拓展海外市场。
• 广电网络获国家投资：获1.5亿元国家投资补助，用于“百兆乡村”示范工程。

2.3 通信行业资讯

• 中国电信成立安全生态联盟：与多家安全企业合作，打造安全可信的云服务。
• 工信部推动4G覆盖：计划到2020年实现全国行政村4G覆盖率超过98%。
• MTN与华为合作5G测试：在非洲首次进行5G外场测试，使用28GHz频谱，测试结果展示出5G网络性能。
• 小米发布新品：推出小米8透明探索版，配备FaceID和压感屏幕指纹。
• 中国反垄断约谈美光：调查其内存涨价问题。
• 澳大利亚抵制中国5G设备：工党议员呼吁禁止采购华为和中兴通讯的5G设备。
• 中兴通讯任命新党委书记：非执行董事田东方被任命为党委书记。
• 长三角签署5G框架协议：四年内投入2000亿元，打造新一代信息基础设施。

公司动态

3.1 重点覆盖公司投资评级

• 美亚柏科：买入，预计2018、2019、2020年EPS分别为0.77元、1.01元和1.33元，对应P/E分别为34.82倍、26.54倍和20.16倍。
• 星网锐捷：买入，预计EPS分别为1.001元、1.168元和1.399元，对应PE分别为23.78倍、20.38倍和17.01倍。
• 绿盟科技：买入，预计EPS分别为0.344元、0.400元和0.471元，对应P/E分别为26.99倍、23.18倍和19.69倍。
• 启明星辰：增持，预计EPS分别为0.49元、0.58元和0.73元，对应P/E分别为48.86倍、41.28倍和32.79倍。
• 广联达：买入，预计EPS分别为0.472元、0.533元和0.606元，对应P/E分别为53.75倍、47.60倍和41.86倍。
• 华宇软件：买入，预计EPS分别为0.655元、0.783元和0.934元，对应P/E分别为29.66倍、24.81倍和20.80倍。
• 新大陆：买入，预计EPS分别为0.763元、0.934元和1.083元，对应PE分别为24.95倍、20.39倍和17.58倍。

3.2 上周TMT行业上市公司重要公告

• 神州泰岳：中标江苏核电无线网项目。
• 易联众：海保人寿获批开业。
• 神思电子：拟收购因诺微66.20%股权。
• 康拓红外：拟收购轩宇空间和轩宇智能。
• 浙大网新：参与设立趣链科技股权投资基金。
• 数据港：投资深圳宝龙创益机房项目。
• 荣科科技：收购今创信息。
• 高伟达：与蚂蚁金服合作成立合资公司。
• 熙菱信息：中标遵义市天网工程二期项目。
• 大智慧：董事长张志宏当选。
• 久远银海：收购天和软件。
• 启明星辰：与天津市政府签署战略合作协议。
• 银之杰：拟收购慧博科技。
• 新联电子：中标国家电网电能表项目。
• 博彦科技：出售亚创博彦股权。
• 石基信息：与ORACLE延长合作协议。
• 天源迪科：投资新项目，拓展业务。

3.3 TMT行业上市公司2018年上半年业绩预告

• 128家公司披露业绩预告：其中62家净利润增速下限不低于0，28家不低于30%，20家不低于50%。
• 扭亏5家：其中计算机2家，传媒1家，通信2家。
• 预增26家：其中计算机9家，传媒12家，通信5家。
• 略增29家：其中计算机14家，传媒11家，通信4家。
• 略减9家：其中计算机5家，传媒3家，通信1家。
• 预减12家：其中计算机2家，传媒5家，通信5家。
• 首亏9家：其中计算机6家，传媒2家，通信1家。
• 续亏10家：其中计算机6家，传媒2家，通信2家。
• 续盈21家：其中计算机10家，传媒6家，通信5家。

总结

本报告全面覆盖了TMT行业近期的重要动态，包括市场表现、行业资讯、公司动态和投资建议。尽管行业整体表现不佳，但部分优质个股在5G等领域的布局仍具投资价值。同时，行业内多个公司通过合作、并购和新业务拓展，为未来发展奠定了基础。建议投资者关注5G、人工智能等领域的优质标的，同时注意市场波动和行业发展的潜在风险。