2019云计算行业三大关键词：产业拐点、CBA战略、双高齐飞-20190804-安信证券-28页_1mb

2019年云计算发展总结

核心内容

2019年被定义为云计算产业的关键年份，以“产业拐点”、“CBA战略”和“双高齐飞”三大关键词为标志。云计算不仅在市场规模上超越传统IT基础设施，还在技术发展和资本关注度上展现出强劲的增长趋势。

主要观点

1. 产业拐点：云基础设施规模超越传统

• 2018年第三季度，云环境下的IT基础设施市场首次超过传统市场，占比达50.9%。
• 2019年第一季度，中国云基础设施市场规模达到21亿美元，占全球市场份额的9.2%，成为全球第二大云基础设施服务市场。
• 2019年云IT基础设施支出预计在2022年达到886亿美元，占整体IT基础设施支出的57.6%。
• 中国在IaaS市场表现尤为突出，2018年IaaS市场规模同比增长86.1%，达到46.5亿美元。

2. CBA战略：BI+数据分析乘云而上

• 微软、谷歌、Salesforce等云巨头纷纷收购数据可视化公司，如微软收购Blue Talon、谷歌收购Looker、Salesforce收购Tableau。
• 数据服务公司成为2019年上半年SaaS融资的主力，融资数量占整个SaaS领域的50%以上，且半数与人工智能相关。
• 云商业智能的重要性迅速上升，48%的企业表示其对2019年的运营“至关重要”或“非常重要”，相比2017年的30%有显著提升。

3. 双高齐飞：海内外云巨头持续高增长，高估值凸显优质SaaS价值

• 海外云巨头财报表现亮眼，微软智能云收入达114亿美元，首次超越Windows业务收入；谷歌云收入达116.3亿美元，同比增长32.5%。
• 国内云企业同样表现强劲，阿里云连续4年保持翻倍增长，2019年Q1营收同比增长76%；金蝶国际云业务收入同比增长50%~60%。
• Zoom和Slack作为SaaS独角兽公司，成功上市并获得高估值，Zoom市值达260亿美元（PS TTM:66X），Slack市值达160亿美元（PS TTM:37X）。

关键信息

云基础设施市场

• 云基础设施市场持续扩张，成为IT基础设施行业的主要收入来源。
• 中国IaaS市场增长迅速，2018年市场规模达270亿元，同比增长81.8%。
• 2019年第一季度，中国公有云基础设施市场规模同比增长88.3%，达到493.1亿元。

云商业智能（BI）与数据分析

• BI成为云巨头争夺的新战场，2019年云商业智能的重要性显著上升。
• 数据服务公司融资数量占SaaS融资总量的51.7%，且多数与人工智能相关。
• 云BI通过整合多源数据、提供可视化解决方案，成为企业决策支持的重要工具。

云服务增长与估值

• 海外云巨头保持高增长，微软智能云成为营收增长主力。
• 国内云企业增速迅猛，阿里云、腾讯云、金山云等企业增速均超过70%。
• Zoom和Slack的高估值反映了资本市场对优质SaaS公司的认可。

风险提示

• 行业竞争加剧，市场结构变动风险。

市场动态

• 2019年上半年，国内SaaS融资数量为85起，融资金额达244亿元。
• 数据服务领域融资数量最多，占SaaS融资总量的51.7%。
• Zoom和Slack成功上市，市值分别达到260亿美元和160亿美元。

融资与投资情况

• 2019年上半年，SaaS融资集中在数据服务、人力资源、销售营销等领域。
• 融资轮次以B轮及之前为主，中后期轮次占比逐步上升。
• 资本逐渐趋向理性，更多关注优质赛道。

市场趋势

• 云计算向数据分析和BI的边界拓展已成为趋势。
• 中国云服务商在亚太地区排名中占据重要地位，阿里云、腾讯云和百度云位列前三。
• 云服务与人工智能的结合成为未来发展的关键方向。

未来展望

• 云计算将持续推动企业数字化转型，成为各行业的重要基础设施。
• 数据服务和BI将成为云计算发展的核心领域。
• 中国云服务商在全球市场中的影响力不断提升，未来有望进一步扩大市场份额。