20231114-五矿证券-新能源产业趋势跟踪（23年11月上）_充电桩板块三季报业绩亮眼_快充时代来临_46页_1mb

新能源行业周报总结

1. 充电桩板块三季报业绩亮眼

• 行业数据：2023年1-10月国内公共充电桩保有量2525万台，同比增速50.3%，其中直流桩同比增速37%。
• 企业表现：充电设备营收同比增速18%，净利润增速54%，超充企业（如通合科技）海外出海带动盈利提升。运营企业营收净利润双增长，特锐德、万马股份分别同比增长59%、33%。
• 出口红利：2024年海外出口仍处于红利期，快充设备竞争力优势延续。

2. 电池及材料趋势

• 产量与装机量：前三季度全球动力电池装机4935GWh（+51%），铁锂电池装机占比提升，2023年10月铁锂电池装车量首次超三元电池。
• 价格走势：电芯、石墨、电解液价格持续下滑，三元与铁锂价差收窄至0.08元/Wh。
• 技术创新：巨湾技研全球首个超快充电池工厂投产（产能8GWh），隆基绿能创造晶硅-钙钛矿叠层电池效率33.9%。

3. 新能源汽车市场

• 销量与渗透率：2023年10月新能源车销量956万辆，同比增长34%；新能源汽车销量累计渗透率30.2%，年底促销推动销量冲刺。
• 海外发展：欧洲渗透率最高（挪威超50%），美国10月渗透率环比微降（-0.5个百分点）。
• 政策催化：中欧新能源产业园合作，2025年欧美储能装机量持续增长，政策支持下利用率提升。

4. 储能与电网发展

• 储能装机放缓：欧美2023年储能装机增速均有所放缓，但中国2023年1-10月新增电化学储能708GWh。
• 政策落地：煤电容量电价机制正式实施，推动火电价值重估；四川、贵州推出新型储能补贴政策。
• 电网投资：中国电网投资稳定，特高压直流建设为结构性增量，电网设备出口同比增长显著。

5. 光伏与风电

• 光伏装机：前三季度新增装机12894万千瓦，同比增长145%；组件出口环比下降，硅料价格进入下行通道。
• 风电装机：前三季度新增3348万千瓦，漂浮式风渔融合项目推进，海风产业链受益。

6. 投资建议

• 重点关注：充电桩设备与运营（如特锐德、万马股份）、储能（四川、贵州政策受益企业）、超充电池企业（如宁德时代、巨湾技研）。
• 风险提示：政策变化、地缘风险、原材料价格波动及行业竞争加剧等。