20260404-国盛证券有限责任公司-国盛量化_择时雷达六面图_本周基本面和技术面均有好转_12页_2mb

国盛量化 | 择时雷达六面图总结

核心内容概述

国盛证券通过构建“择时雷达六面图”，从流动性、经济面、估值面、资金面、技术面、拥挤度六个维度，选取21个指标对市场进行综合评估，生成[-1,1]范围内的择时分数。该框架旨在通过多维视角判断市场趋势，为投资决策提供参考依据。

主要观点

• 综合择时分数：本周综合打分为**-0.11分**，整体为中性观点。
• 基本面与技术面改善：本周基本面和技术面均有好转，分别上升。
• 资金面与估值面偏弱：资金面和估值面信号偏弱，分别发出看空和中性偏空信号。
• 各维度信号：
  • 流动性：信号中性偏多。
  • 经济面：信号中性偏空。
  • 估值面：信号中性偏空。
  • 资金面：信号看空。
  • 技术面：信号中性偏多。
  • 拥挤度：信号中性偏多。

关键信息总结

1. 流动性分析

• 货币方向：本周货币方向因子 $>0$，发出看多信号。
• 信用方向：本周信用方向因子上升，发出看多信号。
• 货币强度与信用强度：信号中性。

2. 经济面分析

• 增长方向：本周增长方向因子上升，发出看多信号。
• 增长强度、通胀方向与通胀强度：信号看空。
• 整体经济面：综合得分为**-0.50分**，信号中性偏空。

3. 估值面分析

• 席勒ERP：本周上升0.05分，发出中性偏空信号。
• PB：本周上升0.14分，发出中性偏空信号。
• AIAE：本周上升0.13分，发出中性偏空信号。
• 整体估值面：综合得分为**-0.25分**，信号中性偏空。

4. 资金面分析

• 内资：两融增量与成交额趋势均发出看空信号。
• 外资：中国主权CDS利差与海外风险厌恶指数均发出看空信号。
• 整体资金面：综合得分为**-1.00分**，信号看空。

5. 技术面分析

• 价格趋势：综合分数为0分，较上周下降0.5分，信号中性偏多。
• 新高新低：发出看多信号，分数为1分。

6. 拥挤度分析

• 期权隐含升贴水、VIX、SKEW：均发出看多信号，分数为1分。
• 可转债定价偏离度：发出看空信号，分数为-1分。
• 整体拥挤度：综合得分为0.50分，信号中性偏多。

总结

本周市场在基本面和技术面有所改善，但在资金面和估值面表现偏弱，整体呈现中性态势。流动性与拥挤度信号偏多，经济面与资金面信号偏空，技术面信号中性偏多。投资者需关注后续数据变化及市场情绪的进一步演变，以判断市场趋势的持续性与方向性。