20260512-五矿期货-农副期权早报_16页_5mb

农副期权市场总结

核心内容概览

本总结涵盖五种农副产品期权（苹果、棉花、红枣、鸡蛋、生猪）的市场数据、期权因子分析及策略建议。以下为各品种的详细分析。

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苹果期权 (AP)

市场数据

• 最新价：7580元
• 涨跌：-51元，跌幅为-0.66%
• 成交量：106598万手，较前日增加39782万手
• 持仓量：116953万手，较前日增加12283万手

期权因子分析

• 量仓PCR：0.4219，位于近一年来的9.80%水位
• 隐含波动率：维持在年平均隐波率25.83%上方，加权隐波率为24.21%，变化为+0.78%
• 压力支撑位：压力位10000，支撑位7000

策略建议

• 方向性策略：无
• 波动性策略：无

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棉花期权 (CF)

市场数据

• 最新价：16335元
• 涨跌：-135元，跌幅为-0.81%
• 成交量：650686万手，较前日减少234822万手
• 持仓量：809314万手，较前日减少7714万手

期权因子分析

• 量仓PCR：0.8395，位于近一年来的63.67%水位
• 隐含波动率：维持在年平均隐波率14.77%上方，加权隐波率为18.32%，变化为-0.03%
• 压力支撑位：压力位17000，支撑位15000

策略建议

• 方向性策略：无
• 波动性策略：无

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红枣期权 (CJ)

市场数据

• 最新价：9355元
• 涨跌：+30元，涨幅为0.32%
• 成交量：87694万手，较前日减少33214万手
• 持仓量：127796万手，较前日增加1281万手

期权因子分析

• 量仓PCR：0.311，位于近一年来的53.88%水位
• 隐含波动率：维持在年平均隐波率28.09%上方，加权隐波率为23.30%，变化为+0.20%
• 压力支撑位：压力位11600，支撑位8300

策略建议

• 方向性策略：无
• 波动性策略：无

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鸡蛋期权 (JD)

市场数据

• 最新价：3616元
• 涨跌：+148元，涨幅为4.26%
• 成交量：343826万手，较前日增加81818万手
• 持仓量：131946万手，较前日增加10351万手

期权因子分析

• 量仓PCR：0.8834，位于近一年来的99.59%水位
• 隐含波动率：维持在年平均隐波率24.45%上方，加权隐波率为26.51%，变化为+5.94%
• 压力支撑位：压力位3900，支撑位3000

策略建议

• 方向性策略：构建看涨期权牛市价差组合策略，获取方向性收益
• 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值和方向性收益，动态调整持仓头寸，使delta保持中性。如：S_JD2606P3200 和 S_JD2606C3700

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原木期权 (LG)

市场数据

• 最新价：813元
• 涨跌：-3.5元，跌幅为-0.42%
• 成交量：5282万手，较前日增加222万手
• 持仓量：11651万手，较前日增加15万手

期权因子分析

• 量仓PCR：0.8456，位于近一年来的83.27%水位
• 隐含波动率：维持在年平均隐波率21.79%上方，加权隐波率为17.79%，变化为+0.90%
• 压力支撑位：压力位950，支撑位800

策略建议

• 方向性策略：无
• 波动性策略：无

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生猪期权 (LH)

市场数据

• 最新价：11235元
• 涨跌：-50元，跌幅为-0.44%
• 成交量：159945万手，较前日减少2162万手
• 持仓量：175650万手，较前日减少3603万手

期权因子分析

• 量仓PCR：0.4663，位于近一年来的96.33%水位
• 隐含波动率：维持在年平均隐波率26.02%上方，加权隐波率为28.67%，变化为+1.18%
• 压力支撑位：压力位16000，支撑位10000

策略建议

• 方向性策略：无
• 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓头寸，使delta保持中性。如：S_LH2607P10800 和 S_LH2607C11800

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白糖期权 (SR)

市场数据

• 最新价：5477元
• 涨跌：+21元，涨幅为0.38%
• 成交量：434436万手，较前日减少168986万手
• 持仓量：669551万手，较前日增加16734万手

期权因子分析

• 量仓PCR：0.4142，位于近一年来的0.82%水位
• 隐含波动率：维持在年平均隐波率12.35%上方，加权隐波率为14.61%，变化为+0.61%
• 压力支撑位：压力位5900，支撑位5200

策略建议

• 方向性策略：构建看涨期权牛市价差组合策略，获取方向性收益。如：B_SR2607C5200，S_SR2607C5600
• 波动性策略：构建做空波动率的卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓头寸，使delta保持中性。如：S_SR2607C5600 和 S_SR2607P5200

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