20250302-开源证券-机械设备行业周报_人形机器人应用场景落地_我国走在世界前列_17页_1mb

人形机器人行业发展总结

1. 背景与核心观点

本报告聚焦人形机器人产业，强调在刚需场景推动规模化落地。我国凭借政策支持和科技巨头参与，有望在国际竞争中领先。投资建议聚焦产业链相关企业，风险包括产业发展和供应链不确定性。内容基于行业数据分析和政策解读。

2. 刚需场景应用

人形机器人优先落地高危场景，如危化防爆、矿山、冶炼等。这些场景需人不愿或不适合操作，用户需求迫切且付费能力强。危化行业事故频发，推动防爆机器人开发；矿山安全政策密集出台，加速机器人在掘进、采煤等任务中的应用；冶金领域要求机械化换人；电网、核电和消防救援领域需求高辐射或复杂环境下的机器人作业。代表性企业如天创机器人推出防爆人形机器人“天魁1号”，实现了从巡检到作业的跨越。

3. 政策支持

中央和地方政策大力推动。中央规划如“十四五”机器人产业发展规划，明确了矿山、电力等领域的应用优先级。地方政府如北京、杭州、重庆等，通过行动计划开放应用场景，设定量产目标，结合本地产业打造示范项目。政策推动智能化改造和机器人技术迭代。

4. 科技巨头参与

华为和中国移动等企业引领生态建设。华为基于盘古大模型和昇腾AI算力，推动矿山、电力等领域应用；中国移动成立具身智能创新中心，目标成为全球最大机器人运营商。这些行动加速了机器人在复杂场景中的落地。

5. 投资建议

关注场景化落地标的：推荐华荣股份（危化防爆）、博实股份（冶金）；受益标的包括咸亨国际（电力）、梅安森（矿山）、景业智能（核电）等。产业链零部件受益股：丝杠推荐五洲新春，Tier1推荐震裕科技；小脑推荐雷赛智能，灵巧手受益兆威机电等。投资需考虑风险。

6. 风险提示

产业进展可能不及预期，国产厂商供应链入供进度存在不确定性，潜在风险包括技术壁垒和市场竞争。

总之，人形机器人产业发展临界点已到，刚需场景驱动率先落地，政策与科技结合助力国产技术优势。