20230829-上海证券-互联网传媒行业周报_周观点_快意_自研大模型出炉_MindOpt_Copilot_助力运算效率提升_3页_402kb

传媒行业周报总结（2023年08月29日）

核心内容

本报告聚焦于互联网传媒行业，重点分析了大模型技术的最新进展及其对行业的影响。报告指出，国内大模型行业已从追赶阶段进入商业化和规模落地的新阶段，强调了垂类大模型在特定场景中的应用价值。同时，报告推荐了多个具备基本面优势的板块及个股，以应对当前AI行情的分化趋势。

主要观点

• 快手推出“快意”大模型：快手自研的大语言模型“快意”已开启内测，具备中文和英文双语能力，覆盖多种任务类型，如内容创作、信息咨询、数学逻辑、代码编写等。该模型可作为AI对话功能，帮助用户快速查找内容库中的信息，提升用户体验。
• MindOpt Copilot上线：阿里云推出的数学优化大模型MindOpt Copilot，通过自然语言引导用户完成建模、求解和分析过程，适用于餐饮、零售、物流等行业的资源配置问题，标志着“解题型AI”与生成式AI的结合应用。
• 行业趋势分析：当前AIGC行情出现分化，建议关注具备实际案例兑现能力的公司，以及在基本面和内容资源上有优势的板块，如游戏和出版。
• 推荐板块与个股：
  • AI+游戏：盛天网络、姚记科技、神州泰岳、三七互娱、完美世界、吉比特、世纪华通、巨人网络
  • AI+出版：皖新传媒、中文传媒、中国科传、中国出版
  • 垂类大模型：创业黑马、昆仑万维
  • 中国版Discord：创梦天地
  • 其他关注标的：汇纳科技、引力传媒、浙文互联、世纪恒通

投资建议

根据“大模型+小模型+应用及内容”的研究框架，报告提出以下投资建议：

• 基本面受益：优先选择在成熟大模型模态输出范围内具有优势的公司，重点关注AI+文本/虚拟人和AI+图片（大模型+小模型）板块。
• 价值重估：关注掌握优质数据或内容（如多模态数据）的公司，尤其是AI+内容/IP/版权领域。
• 推荐方向：游戏和出版板块作为当前基本面优势明显的领域，应重点跟踪。

风险提示

• 政策边际优化不及预期
• 疫情对企业发展造成影响
• AI技术推进进度不及预期
• AIGC商业模式或落地场景效果不达预期
• 内容监管趋严

分析师声明

• 陈旻分析师具备证券投资咨询资格，报告基于其独立研究，不受第三方影响。
• 报告信息来源于合规渠道，力求准确反映研究观点，不与薪酬直接相关。

公司业务资格说明

• 本报告由上海证券有限责任公司研究所发布，具备证券投资咨询业务资格。

投资评级说明

• 报告采用相对评级体系，评级基于公司基本面及估值预期，不构成投资决策依据。
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免责声明

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