2021-08-12-深交所创业板-湖北东田微科技股份有限公司创业板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_455页_5mb

湖北东田微科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市总结

核心内容概述

湖北东田微科技股份有限公司（以下简称“发行人”）拟首次公开发行人民币普通股（A股）并在深圳证券交易所创业板上市。本次发行股数不超过2,000万股，占发行后总股本比例不低于25%。公司主要业务为精密光电薄膜元件的研发、生产和销售，产品包括摄像头滤光片和光通信元件，广泛应用于消费电子、车载摄像头、安防监控、光通信等领域。

主要观点与关键信息

1. 公司概况

• 发行人成立于2009年，2020年完成股份制改革。
• 注册资本为6,000万元，法定代表人为高登华，注册地址为当阳市玉泉办事处长坂路南段188号。
• 控股股东为高登华、谢云夫妇，公司为国家级高新技术企业。
• 主要客户包括欧菲光、丘钛科技、舜宇光学等知名摄像头模组厂商。

2. 发行概况

• 发行方式为网下询价配售与网上按市值申购定价发行相结合。
• 发行后总股本不超过8,000万股，不涉及老股转让。
• 发行费用由发行人承担，募集资金将用于光学产品生产基地建设、光学研发中心建设及补充流动资金。

3. 财务情况

• 报告期内（2018-2020年），公司营业收入分别为13,635.47万元、28,438.71万元、45,799.95万元，年复合增长率达83.27%。
• 归属于母公司所有者的净利润分别为586.33万元、2,017.21万元、6,779.07万元，扣除非经常性损益后净利润分别为526.66万元、2,915.21万元、6,495.97万元。
• 公司资产总额和归属于母公司所有者权益逐年增长，2020年末分别为68,942.48万元和35,092.97万元。
• 基本每股收益和稀释每股收益分别为1.21元/股和1.21元/股。

4. 风险提示

• 市场风险：创业板市场风险较高，公司产品和终端市场单一，主要依赖智能手机摄像头滤光片市场。
• 客户集中风险：前五大客户收入占比高，客户集中度较高，若主要客户经营状况恶化，将影响公司业绩。
• 毛利率下降风险：公司毛利率呈现上升趋势，但若经营规模、产品结构、成本控制等发生不利变化，毛利率可能下降。
• 应收账款坏账风险：客户集中，若客户出现财务问题，应收账款回收风险增加。
• 存货跌价风险：存货规模增长，若市场需求变化或产品价格下降，可能面临跌价损失。
• 子公司分红能力风险：公司利润主要来源于全资子公司东莞微科，其分红能力可能影响公司对股东的回报。
• 重要客户欧菲光变动风险：欧菲光为公司第一大客户，其与特定客户终止合作可能影响公司业务。
• 收入和利润下滑风险：受智能手机市场不景气影响，公司收入可能下滑，需拓展新市场。
• 募投项目产能消化风险：若市场需求不及预期或竞争对手产能扩张，募投项目可能面临产能过剩风险。
• 业务成长性风险：若下游市场需求无法持续增长，公司成长性可能受阻。

5. 技术与创新

• 公司掌握光学镀膜材料配比开发、光学膜系设计、真空蒸发镀膜、磁控溅射镀膜等核心技术。
• 拥有59项专利，其中7项为发明专利，已实现高强度超薄蓝玻璃红外截止滤光片的自主研发生产，较传统产品更具优势。
• 公司产品已应用于OPPO、传音、华为、小米、vivo、三星等知名品牌的智能手机。

6. 行业前景

• 光学元件市场需求旺盛，尤其是智能手机多摄渗透率提升，推动行业增长。
• 公司在光通信领域已有布局，如TO管帽、GPON滤光片等，具备一定竞争力。

7. 合规与治理

• 公司已通过ISO9001和ISO14001认证，治理结构健全，无特殊安排。
• 公司及子公司均为国家级高新技术企业，研发体系完善，注重技术转化与应用。

8. 未来规划

• 募投项目包括光学产品生产基地建设、光学研发中心建设及补充流动资金。
• 公司计划通过技术创新、市场拓展、产能扩张等方式提升竞争力和成长性。

结论

湖北东田微科技股份有限公司具备较强的研发能力和市场竞争力，产品应用于多个新兴领域。然而，公司面临客户集中、市场波动、募投项目产能消化等多重风险，需持续拓展市场、优化产品结构、提升盈利能力。本次发行旨在提升公司市场影响力和持续经营能力，但投资者需关注行业变化及公司经营状况的不确定性。