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黑色金属研究团队总结

核心内容

本报告由建信期货黑色金属研究团队发布，内容涵盖铁矿石期货市场表现、行业动态及数据分析，旨在为投资者提供市场走势分析与操作建议。

主要观点

一、行情回顾与操作建议

1. 市场表现

• 6月23日，铁矿石主力合约12109收盘价为1173元/吨，较前一交易日上涨34元/吨，涨幅2.99%。
• 资金流入2.94亿元，显示市场情绪有所回暖。
• 近期铁矿石价格波动较大，但整体呈震荡上升趋势。

2. 价位分析

• 基差维度：6月23日青岛港PB粉现货价格为1465元/吨，期货收盘价为1173元/吨，基差为292元/吨，较上一交易日319元/吨收窄27元/吨。
• 利润维度：外盘PB粉报价维持不变，青岛港PB粉现货价格较昨日上涨7元/吨，上海螺纹钢价格维持不变，显示市场供需关系有所改善。

3. 驱动因素

• 库存维度：截至6月18日，45港港口库存量为12088.75万吨，较上周减少278.42万吨，环减1.3%；247家钢厂进口铁矿石库存为11707.09万吨，较上周增加15.99万吨，周环增0.14%。
• 供需维度：全国247家钢厂高炉开工率为80.21%，较上周下降0.13个百分点；产能利用率为91.67%，较上周下降0.02个百分点，仍维持高位。周疏港量为2103.71万吨，较上周增加15.68万吨，环增0.75%。生铁产量回升，显示下游需求有所反弹，铁矿石市场重回供需两旺。

4. 后市展望

• 消息面下跌预期的修复使得铁矿石行情反弹，但距离上周五最高价仍有差距。
• 基本面显示钢厂需求依然旺盛，库存变化有限，预计价格延续震荡上升。
• 随着下游钢厂进入淡季，需求减少压力可能限制价格上升空间。

关键信息

二、行业要闻

• 6月23日：发改委要求各省报送CCUS项目情况，关注铁矿石价格调控。
• 6月21日：发改委与市场监管总局调研铁矿石交易市场，强调保供稳价，打击恶意炒作行为。
• 6月22日：山东省发文加强“两高”项目管理，限制高耗能高排放行业盲目发展，包括钢铁、电解铝等行业。

三、数据概览

• 图1至图10展示了铁矿石相关数据，包括四大矿山产量、发货量、净进口、库存、到疏港量、高炉开工率、产能利用率、入炉配比、港口成交量及现货价格走势。
• 数据来源为Mysteel和建信期货研究中心，反映铁矿石市场动态及供需变化。

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