20240531-华创证券-莱克电气-603355.SH-近期信息更新点评_公司经营稳中向好_业绩表现优于营收_5页_686kb

莱克电气（603355）近期信息更新点评

**公司概况：**莱克电气是一家专业的小家电企业，在2023年实现收入879亿元，归母净利润112亿元。

**经营情况：**尽管2023年整体营收下滑13%，但仍保持了净利润的快速增长（增长84%），主要得益于产品结构优化和汇率利好。2024Q1公司营收增速转正，跨境电商业务增长显著，ODM/OEM出口业务增长约20%。

**财务指标：**根据财务预测，公司2024-2026年主营收入将从10,050百万增长至12,607百万，归母净利润从1,207百万增长至1,586百万，每股盈利从210元增长至276元，市盈率逐步从13倍降至10倍。

**投资建议：**维持“推荐”评级，调整了24/25年EPS预测至210元/244元，并新增26年EPS预测为276元。维持目标价34元（对应24年16倍PE）。

**风险提示：**内销需求不振、原材料价格波动及新业务拓展不及预期是主要风险。

报告认为公司在高端品牌和战略转型的推动下，未来有望实现稳定增长。