20260831-上海中期-宏观_隔夜市场概览_3页_243kb

上海中期期货股份有限公司宏观市场概览总结

核心内容概述

本报告汇总了近期国内外宏观市场的重要动态及市场收报情况，涵盖房地产政策、稳投资部署、税收调整、QDII额度、美国消费者信心、非农就业数据、美联储政策动向、欧美股市表现、海外债市走势、大宗商品价格波动以及外汇市场变化等内容，旨在为投资者提供全面的市场参考。

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国内宏观要点

1. 房地产信贷制度全面重塑

• 政策背景：央行与金融监管总局联合发布《关于改革完善房地产信贷管理推动加快构建房地产发展新模式的意见》。
• 主要措施：
  • 个人住房贷款最长期限由30年延长至40年。
  • 月债务收入比上限由55%提升至60%。
  • 贷款发放时点延后，现房在销售备案后发放，预售房在项目竣工备案后发放，实现“能拿房、再还贷”。
  • 存量浮动利率房贷可协商调整利率或置换。
• 政策目标：旨在化解交付风险，修复地产链信用，推动房地产行业健康发展。

2. 发改委部署7方面稳投资

• 政策背景：国家发展改革委联合有关部门召开全国投资工作推进会议。
• 主要任务：
  • 加大对“两重”建设和中央预算内投资项目的调度。
  • 加快地方政府专项债券发行使用。
  • 投放新型政策性金融工具资金。
• 重点领域：科技创新、产业升级、城市更新、新型基础设施、民生保障、绿色低碳。
• 政策目标：推动投资止跌回稳，促进经济复苏。

3. 限售股转让个税与QDII额度调整

• 限售股个税：财政部、税务总局、证监会发布公告，明确个人转让限售股所得按“财产转让所得”适用20%税率，涵盖解禁后孳生的送转股。
• QDII额度：外管局披露，近90家机构新增获批QDII投资额度68.4亿美元。
• 政策目标：规范税收政策，扩大对外投资渠道。

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海外宏观要点

1. 美国消费者信心指数下滑

• 数据公布：密歇根大学8月28日发布美国8月消费者信心指数终值为51.7。
• 趋势分析：
  • 环比下降约6%，同比下降约11%。
  • 老年、中低收入及无持股群体信心降幅更大。
  • 1年期通胀预期由4.2%降至4.0%，长期通胀预期维持3.3%不变。
• 市场影响：消费者信心疲软可能影响消费复苏，加剧市场不确定性。

2. 非农就业数据下修

• 数据公布：美国劳工统计局初步估算，截至2026年3月的一年内非农就业总人数下修约7.9万人。
• 数据细节：
  • 私营部门下修17.8万人。
  • 政府就业上修。
• 市场影响：显示就业市场延续降温但未剧烈恶化，最终修正值将在2027年2月公布。

3. 美联储政策动向

• 政策背景：美联储主席沃什在杰克逊霍尔年会上强调通胀控制。
• 主要观点：
  • 若基础通胀不能“清晰且足够快速”地回落至2%，美联储“还有工作要做”。
  • 重申2%通胀目标不变。
• 市场反应：CME FedWatch显示9月加息概率由35%升至57%；克利夫兰联储主席哈马克重申应立即行动遏制通胀。

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市场收报情况

欧美股市

• 道琼斯指数：跌0.02%，报53559.99点。
• 标普500指数：跌0.25%，报7711.76点。
• 纳斯达克指数：跌0.52%，报26402.42点。

德国与法国股市

• 德国DAX指数：涨0.77%，报26569.99点。
• 法国CAC40指数：涨0.98%，报8401.18点。
• 英国富时100指数：涨0.29%，报10824.26点。

海外债市

• 2年期美债收益率：涨12bp，报4.356%。
• 10年期美债收益率：涨5.6bp，报4.728%。
• 30年期美债收益率：涨2.2bp，报5.2129%。

大宗商品

• WTI原油：83.40美元/桶（周跌3.7%），8月31日因美伊冲突高开涨1.97%，报85.14美元/桶。
• 布伦特原油：89.31美元/桶（周跌5.6%），8月31日触及90美元/桶，涨2.21%。
• COMEX黄金：4504.1美元/盎司，跌3.43%。
• 现货黄金：4453.67美元/盎司，跌2.95%。

外汇市场

• 美元指数：涨0.61%，报99.71。
• 欧元兑美元：跌0.61%，报1.158。
• 在岸人民币：约6.7296。
• 离岸人民币：约6.7223。

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