20140929-中泰证券-电力设备与新能源_周报-新能源加大布局_电力设备抓蓝筹和转型_31页_1mb

报告摘要

电力设备与新能源行业周报总结

核心内容

本周电力设备和新能源板块整体上涨 2.30%，其中核电板块涨幅最大，达到 10.32%。电力设备细分行业表现分化，一次设备、发电设备、电力电子等板块涨幅较好，分别为 3.28%、4.61%、3.28%。投资建议为增持，重点推荐新能源汽车、光伏、特高压、核电、风电等方向。

主要观点

新能源汽车：2014年被视为新能源汽车元年，政府加大充电基础设施建设，同时工信部拟定25项新能源汽车发展政策，预计2020年新能源汽车在交通运输行业应用达到30万辆，节能减排贡献率目标为20%。电动车销售环比好转，建议关注电池、电机电控及充电站相关龙头。
光伏行业：光伏板块本周上涨 5.07%，主要得益于分布式光伏发电政策的出台及配额制的预期。2015年光伏行业景气可期，分布式、运营及单晶硅是最佳方向。预计2014年全球新增光伏装机量将达 48GW，国内新增装机接近国家目标。组件价格小幅波动，整体趋于稳定。
风电行业：风电板块上涨 2.95%，但受电价下调预期影响，行业进入抢装期，预计2014年国内风电装机量将超过 18GW，达到 20-22GW。随着电价下调，抢装潮将带来产品提价，行业景气度有望提升。
核电行业：核电板块上涨 10.32%，政策支持明显。习主席提出重启东部核电项目，预计年内将有6-12台机组获批开工，核电行业趋势向好。
特高压：特高压板块上涨 3.28%，今年特高压投资突破，已批两交一直，预计明年将获批两交三直，后续规划五交五直，特高压进入常态化建设阶段，建议关注相关龙头。
电力设备蓝筹：电力设备蓝筹公司因增长确定性高、估值低、前期滞涨，建议重点布局，如国电南瑞、正泰电器、特变电工等。
工控与配网自动化：工控需求趋好，下半年弱复苏，中长期需求向好；配网自动化虽实施进度慢，但大趋势不变，预计年内还有一次招标。