2022-06-29-上交所-上海康鹏科技股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_403页_7mb

上海康鹏科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市总结

核心内容概述

上海康鹏科技股份有限公司（以下简称“康鹏科技”）拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。本次发行股票类型为人民币普通股（A股），发行股份数量不超过13,850.00万股，占发行后总股本的10%-25%。公司及主承销商可行使超额配售选择权，但不得超过发行股份数量的15%。公司已制定并完善了相关内部控制制度，确保经营合规性。

主要观点

1. 风险提示
   科创板市场具有较高的投资风险，公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者需审慎决策。

2. 安全生产事故
   发行人子公司衢州康鹏在2020年发生两起生产安全事故，但事故属于一般生产安全事故，未构成重大违法违规行为。公司已采取多项整改措施，包括设备自动化提升、优化操作流程、加强安全管理、完善制度建设及人员培训，事故后公司恢复生产并保持安全稳定运行。

3. 经营与财务情况

   • 报告期内，公司前五大客户销售收入占比分别为59.65%、55.97%和56.42%，客户集中度较高，主要因下游行业市场集中度高。
   • 2020年，LiFSI销售收入同比下降20.00%，但2021年增长91.76%。
   • 2020年下半年和2021年，公司营业收入分别为38,241.63万元和100,462.92万元，分别同比增长8.47%和59.67%。
   • 扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为5,645.23万元和16,137.88万元，同比增长23.56%和97.76%。
   • 公司研发投入占营业收入的比例分别为7.46%、8.28%和7.35%，持续加大研发投入。

4. 主营业务与产品

   • 公司主营新材料及医药和农药化学品的研发、生产和销售。
   • 主要产品包括显示材料、新能源电池材料及电子化学品、有机硅材料、医药中间体和农药化学品。
   • 公司是液晶混晶全球排名第二厂商日本JNC的核心供应商，也是德国默克的重要供应商，同时与国内企业如八亿时空、江苏和成等建立合作关系。
   • 在新能源电池材料方面，公司是全球较早实现LiFSI量产的企业之一，也是制定LiFSI行业标准的牵头单位。
   • 在医药和农药领域，公司为多家国际知名企业如默沙东、礼来、拜耳、日本曹达等提供关键中间体，部分产品已进入临床三期。

5. 行业竞争地位

   • 在显示材料领域，公司技术储备丰富，拥有10项相关专利，市场占有率超过14%。
   • 在新能源电池材料领域，公司拥有16项相关发明专利，LiFSI销量占全球需求的10.39%。
   • 在有机硅材料领域，公司生产普通耐温性和高耐温性压敏胶，市场占有率相对较低，但正积极拓展。
   • 在医药和农药化学品领域，公司拥有啶虫脒生产许可证及4项农药登记证，市场占有率约4%-6%。

6. 募集资金用途
   募集资金主要用于兰州康鹏新能源科技有限公司2.55万吨/年电池材料项目（一期）一阶段及补充流动资金。

7. 公司治理与独立性

   • 公司治理结构健全，具备良好的股东大会、董事会、监事会等制度。
   • 公司已建立完善的内部控制体系，且不存在重大缺陷。
   • 公司无重大违法行为，合法合规经营。

8. 法律与合规声明
   公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相关法律责任。

9. 主要经营模式

   • 盈利模式：以新材料及医药和农药化学品销售收入为主。
   • 采购模式：采用计划采购，分为总部采购和工厂采购，对主要供应商建立《合格供应商名录》。
   • 生产模式：根据市场需求及销售订单制定生产计划，部分产品采用外协模式生产。
   • 销售模式：由商务发展部和销售部负责，公司通过样品验证、小批量采购验证、供应商审计等方式进入客户合格供应商名录，再以订单方式进行销售。

关键信息总结

• 风险因素：

  • 安全生产风险：公司生产涉及危险化学品，若管理不当可能引发安全事故。
  • 环境保护风险：环保要求提高可能增加成本，且存在因环保政策变化导致停产的风险。
  • 客户集中风险：客户主要为国内外知名企业，若主要客户采购量下降，将影响公司业绩。
  • 产品降价风险：主要产品价格下降可能影响公司盈利。

• 市场前景：

  • 公司产品广泛应用于显示材料、新能源电池、有机硅材料及医药、农药领域，具备良好的市场前景。
  • 公司在显示材料、新能源电池材料等领域具备较强的技术优势和市场份额。

• 未来发展战略：

  • 公司将继续加强技术研发，提升产品附加值。
  • 拓展市场，增强与国内外客户的合作。
  • 推进全产业链协同发展，提升市场占有率。

• 行业地位：

  • 在显示材料领域，公司技术储备丰富，是国际混晶巨头的重要供应商。
  • 在新能源电池材料领域，公司拥有领先的制备技术，市场份额较高。
  • 在医药和农药化学品领域，公司与多家国际知名企业合作，部分产品进入临床阶段。

• 法律与合规：

  • 公司承诺信息披露真实、准确、完整，不存在重大违法违规行为。
  • 公司已通过第三方安全评价机构验收，符合安全生产条件。

• 财务表现：

  • 报告期内，公司资产总额稳步增长，净利润和归属于母公司净利润均呈上升趋势。
  • 公司资产负债率较低，具备良好的财务结构。

• 保荐机构与中介机构：

  • 保荐机构为中信建投证券股份有限公司。
  • 审计机构为毕马威华振会计师事务所，律师为上海市锦天城律师事务所，评估机构为北京中同华资产评估有限公司。

结论

康鹏科技是一家技术驱动型企业，专注于精细化工领域，拥有丰富的技术储备和广泛的客户基础。公司已采取多项措施应对安全生产、环保、客户集中及产品降价等风险，具备持续经营能力。随着新能源电池、显示材料等领域的快速发展，公司市场前景良好，未来有望进一步提升市场份额。本次发行符合科创板定位，公司具备较强的行业竞争力和盈利能力，募集资金将用于扩大生产及补充流动资金。