生物医疗低温存储行业深度报告：高壁垒专业化细分赛道，生物安全自主可控+疫情防控体系完善推动市场扩容-20200303-长城证券-28页_1mb

生物医疗低温存储行业深度报告总结

核心内容

生物医疗低温存储行业是一个高壁垒、高专业化程度的细分领域，其设备广泛应用于医院、疾控中心、检测中心、生物制药公司、科研院所等机构，用于生物样本、血液制品、疫苗、药品、检测试剂等的长期或暂时性低温存储。该行业是生物医药技术发展的重要基础设施，随着技术进步和国家政策支持，市场规模持续扩大。

主要观点

• 市场规模稳健增长：全球生物医疗低温存储市场规模从2018年的27.47亿美元预计到2025年将达到36.47亿美元，年均复合增速为4.13%；中国生物医疗低温存储市场规模从2018年的1.45亿美元预计到2025年将达到2.07亿美元，年均复合增速为5.22%。
• 技术+品牌构筑高壁垒：生物医疗低温存储设备需要具备超低温存储能力、温度精准控制、长时间稳定运行以及多重安全警报功能，因此技术壁垒高。同时，由于使用机构专业性强，倾向于选择知名品牌，品牌壁垒也较高。
• 智能化趋势加深行业护城河：随着物联网、大数据技术的融合，生物医疗低温存储设备正逐步实现样本智能管理、信息互联互通，进一步提升行业竞争力。
• 生物安全提升与疫情防控推动终端需求：国家将生物安全提升至国家安全高度，推动生物样本库、实验室、试剂、药品、疫苗等领域的需求增长，带动低温存储设备市场扩容。
• 行业高度集中：全球市场由赛默飞世尔、松下冷链等企业主导，2017年前五大厂商占据超70%市场份额；中国市场由海尔生物、澳柯玛、中科美菱等企业主导，前五大厂商占据超80%市场份额。

关键信息

市场规模与增长

• 全球市场规模：2018年27.47亿美元，预计2025年达36.47亿美元。
• 中国市场规模：2018年1.45亿美元，预计2025年达2.07亿美元。
• 人均样本数：美国约1.52份，丹麦约1.34份，中国不足0.04份，存在较大增长空间。

技术与品牌壁垒

• 技术壁垒体现在复叠制冷、高效制冷工质配比、箱体绝热等核心技术。
• 品牌壁垒体现在产品性能优先、价格不敏感，行业龙头具备较强的客户粘性和品牌溢价。

行业竞争格局

• 全球市场：由赛默飞世尔、松下冷链等企业主导，前五大厂商占据超70%市场份额。
• 中国市场：2017年前五大厂商占据超80%市场份额，主要企业包括海尔生物、澳柯玛、中科美菱等。

下游应用场景

• 生物样本库：用于保存病毒、细菌、细胞、组织等，对存储温度和稳定性要求高。
• 药品及试剂安全：涉及胰岛素制剂、生物制品、检测试剂等，需要低温保存。
• 疫苗安全：疫苗和弱毒活疫苗需要不同的低温存储条件，对存储设备依赖性强。
• 血液安全：血液及血制品需在特定温度下保存，对设备的稳定性和可靠性要求高。
• 实验室安全：随着生物安全法的立法，实验室对低温存储设备的需求将逐步提升。

政策与疫情推动

• 生物安全法立法加速，将推动生物样本库、实验室安全等领域设备需求增长。
• 新冠疫情暴露检测能力不足，推动疾控中心及医疗机构加强检测能力建设，带动低温存储设备采购。
• 国家鼓励“互联网+”医保服务，推动零售药店配备低温存储设备以保障药品安全。

推荐关注企业

• 海尔生物：覆盖-196℃至8℃全温域产品线，产品线齐全，具备物联网智慧疫苗接种和智慧血液安全解决方案。
• 澳柯玛：具备全温域产品线，产品包括血液保存箱、疫苗保存箱、药品保存箱等，与Global Good合作推出被动式疫苗储存设备。
• 中科美菱：提供全温域产品线，产品涵盖血液、疫苗、药品、试剂等，具备较强技术实力。

投资建议

• 建议关注具备整体解决方案能力的供应商，如海尔生物、澳柯玛、中科美菱等。
• 行业未来有望因生物安全提升、疫情防控体系完善、生物药市场规模扩张、疫苗和血液存储设备更新换代而迎来需求集中释放。

风险提示

• 市场拓展不及预期。
• 下游需求不及预期。
• 研发失败风险。
• 产品质量问题等突发事件风险。

结论

生物医疗低温存储行业因技术壁垒高、品牌效应强、市场需求增长快，成为生物医药领域的重要基础设施。随着国家政策支持和疫情防控需求提升，行业有望加速发展，具备全温域产品线和整体解决方案能力的企业将更受益。