20230315-安信证券-AI专题报告之六_构建数据交换能力是重中之重_AI视角下用户_终端_从_上网_到_上算_由_网络世界_至_虚拟现实__9页_852kb

AI专题报告总结：从“上网”到“上算”，构建数据交换能力是关键

核心内容

本报告探讨了人工智能（AI）技术在虚拟现实（VR/AR/MR）和元宇宙等新兴技术平台中的角色与影响。核心观点是，构建数据交换能力是AI时代的关键，并且随着技术平台从移动互联网向虚拟现实演进，AI将从“改变”转变为“革新”。

主要观点

1. AI与虚拟现实的相辅相成关系

• AIGC（AI生成内容）和ChatGPT等大模型是供给端的升级，为虚拟现实的构建提供内容与技术支撑。
• VR/AR/MR等硬件平台的出现，则为AI提供了全新的计算环境，使AI应用从局部优化走向全局革新。
• 两者的关系取决于技术平台的选择：在移动互联网下是“改变”，在虚拟现实下则是“革新”。

2. 数据交换是AI落地的核心

• 数据是未来供给端的“基本盘”，算力与算法是“外力”。
• 供给端要借助大模型，实现数据沉淀与高频次的数据交换，以形成C端闭环和正反馈。
• 数据交换的频次决定了大模型的运行效果和供给端的影响力。

3. 软硬一体化是未来趋势

• 新一代硬件（如MR眼镜）本质上是算法和模型的载体，具备数据交换能力的硬件将成为主流。
• 智能硬件需要与AI技术深度结合，以适应新的计算平台和用户需求。

4. 用户=终端，AI视角下的新认知

• 在AI时代，用户不再只是内容的消费者，更是数据的提供者和交换者。
• 无论是通过人形机器人还是脑机接口，用户的数据特征才是智能实现的关键。
• AI将推动从“顺人性”到“逆人性”的产品形态转变，如教育、健康、办公管理等。

关键信息

技术与应用方向

• AIGC与ChatGPT：作为供给端升级的重要工具，推动虚拟现实内容的生产与优化。
• 数据交换：是AI技术落地的关键环节，影响供给端的权威性与影响力。
• 硬件演进：从智能手机到MR眼镜，硬件将逐步向具备数据交换能力的智能终端演进。
• AI的“具身”趋势：大模型将走向物理装置，形成真正意义上的智能交互硬件。

投资逻辑

• 纵向逻辑：2023年投资关注点在于AIGC在国内的复现及苹果MR的推出。
• 横向逻辑：关注移动互联网时代“掉队”的标的，有“翻盘”机会；关注未解决的行业需求，有增量空间。
• 重点关注领域：
  • 技术及相关：百度集团、商汤、浪潮信息、中科曙光、拓尔思、海天瑞声等。
  • 场景与应用：金山办公、国脉文化、快手、哔哩哔哩、泡泡玛特等。
  • 产业链受益：电子、通信、变现相关公司如和林微纳、中兴通讯、三人行等。

风险提示

• 技术进展不及预期：如ChatGPT在应用或商业化方面进展缓慢。
• 行业竞争恶化：AIGC可能引发新旧产品之间的激烈竞争。
• 算力成本增长过快：随着用户和应用场景的扩展，算力需求增加可能导致成本上升。

行业评级与分析

收益评级

• 领先大市-A：未来6个月投资收益率领先沪深300指数10%及以上。
• 同步大市：未来6个月投资收益率与沪深300指数变动幅度在-10%至10%之间。
• 落后大市：未来6个月投资收益率落后沪深300指数10%及以上。

风险评级

• A：正常风险，波动小于等于沪深300指数。
• B：较高风险，波动大于沪深300指数。

结论

AI技术正在从“改变”走向“革新”，特别是在虚拟现实和元宇宙等新一代计算平台上。数据交换能力成为AI落地的关键，供给端需通过数据沉淀与高频次交换，提升影响力与权威性。未来，具备数据交换能力的硬件将逐步取代传统硬件，形成软硬一体化的新生态。投资者应关注AIGC、ChatGPT、MR眼镜等技术与产业趋势，寻找具备数据能力与适配AI平台的标的。