20211101-申港证券-2021年10月第4周策略周报_2021三季报业绩前十基金经理和管理规模前十偏股型基金经理全回顾_38页_5mb

2021年三季报业绩前十基金经理和管理规模前十偏股型基金经理全回顾总结

核心内容概述

2021年10月第4周，A股市场经历了大幅下跌后企稳反弹。科技成长股表现突出，如创业板50、创成长、科创创业50、科创50等指数涨幅较大，而红利指数、中证100、上证50、沪深300等指数跌幅显著。外资持续流入，净买入额达106.07亿元，主要集中在宁德时代、天赐材料、比亚迪、伊利股份、招商银行等个股。与此同时，部分板块如房地产、采掘、建筑材料、家用电器表现不佳，周内下跌幅度较大。

主要观点

1. 2021年初至今业绩最高十大基金经理

• 业绩表现：年初至今A股业绩前10大基金经理平均收益率为90.3%，其中韩广哲、王睿、崔宸龙分别位列前三，年化回报达97%。
• 管理规模：平均基金管理规模为62亿元，其中韩广哲管理规模由50亿元增长至80亿元（增长60%），王睿由116亿元增长至231亿元（增长99%），崔宸龙由42亿元增长至232亿元（增长452%）。
• 主要收益来源：业绩主升浪发生在4月至8月，以新能源、半导体、碳中和等赛道为主，引领市场超额收益。
• 风险收益指标：平均Alpha比率为97.46%，平均夏普比率达2.27，平均最大回撤为22.71%，平均信息比率为0.368。
• 行业偏好：电气设备、电子、有色、化工是基金经理的首选行业。

2. 2021年管理规模前十偏股型基金经理

• 业绩表现：年初至今平均收益率为0.848%，但2021年整体业绩表现低迷，仅年化回报达20.31%。
• 管理规模：平均基金管理规模达786亿元，但受市场震荡影响，部分基金经理管理规模有所缩减，如张坤由1344.78亿元降至1057.48亿元（减少21.36%），刘彦春由1163.01亿元降至1029.15亿元（减少11.51%）。
• 风险收益指标：平均年化回报为11.9%，平均Alpha比率为9.5%，平均夏普比率为0.76，平均最大回撤为21.5%，平均信息比率为0.1。
• 行业偏好：电气设备、电子、化工、食品饮料、医药生物是基金经理青睐的行业。

关键信息

外资流向

• 净买入：本周北向资金净买入额为106.07亿元，前五个股为宁德时代、天赐材料、比亚迪、伊利股份、招商银行。
• 净卖出：前五个股为格力电器、美的集团、东方雨虹、东方财富、万科A。

行业表现

• 涨幅较大：电气设备、综合、国防军工、公用事业等板块显著上涨。
• 跌幅较大：房地产、采掘、建筑材料、家用电器等板块表现不佳。

风险提示

• 市场风险：PPI同比增速回落可能导致周期股超额收益下行。
• 政策风险：海外流动性风险、国内货币政策收紧风险。

投资策略

• 市场预期：预计国内Q4流动性相对平稳，中国十年期国债收益率短期上行空间有限，中长期缓慢上行。
• 行业机会：高景气赛道如半导体、新能源等行业有望在Q4延续超额收益。
• 关注方向：消费和金融板块可能迎来复苏机会。

总结

2021年三季报显示，科技成长股和周期股在A股市场中表现突出，吸引了大量资金流入，而消费和金融板块则面临一定的调整压力。业绩前十基金经理和管理规模前十偏股型基金经理主要集中在新能源、半导体、电子等高成长行业，其业绩表现和管理规模均有所增长，但整体市场环境较为复杂，需关注PPI回落和政策变化对市场的影响。