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国投期货期权市场分析总结

核心内容概述

本报告提供了多个ETF及指数期权的隐含波动率（IV）数据及偏度计算结果，涵盖不同标的物（如沪300ETF、深300ETF、中证500ETF、科创50ETF、深证100ETF、上证50指数、1000指数）在不同日期的波动率信息及统计分位数，帮助投资者理解市场波动特征与风险偏好。

主要观点

1. 隐含波动率（IV）走势：

   • 各标的物的当月IV和次月IV在近几日波动不大，但存在一定的日内波动。
   • 当月IV通常低于次月IV，表明市场对未来波动的预期有所上升。
   • 从分位数来看，多数标的物的当月IV和次月IV处于近1年或近2年的较高水平，显示市场整体波动性偏高。

2. 偏度分析：

   • 偏度指数（delta为0.75的看涨期权隐波 / delta为0.25的看涨期权隐波）在近几天有所波动。
   • 偏度指数高于100，表明市场对上涨期权的波动率溢价较高，即市场倾向于高估上涨风险，低估下跌风险。
   • 偏度指数在不同标的物上存在差异，反映不同市场对风险的认知与预期。

3. 波动率期限结构：

   • ATM（平值）IV期限结构显示，次月IV普遍高于当月IV，表明市场对远月期权的波动率预期更高。
   • 不同月份的平值IV走势存在差异，反映市场对不同时间点波动率的偏好。

4. 市场情绪与预期：

   • 偏度指数的变化可能反映市场情绪，偏高偏度指数可能意味着市场对极端上涨事件的担忧或对下跌风险的低估。
   • 各标的物的IV分位数处于较高水平，可能预示市场风险偏好较高或市场波动性上升。

关键信息汇总

【沪300ETF】

• 当月合约距离到期还剩：13天
• 今日：
  • 标的物价格：4.620
  • 标的涨跌幅：-1.37%
  • 当月IV：17.06%
  • 近1年当月IV分位数：54.20%
  • 近2年当月IV分位数：49.60%
  • 次月IV：17.23%
  • 近1年次月IV分位数：49.30%
  • 近2年次月IV分位数：54.10%
• 偏度指数：
  • 今日：116.56
  • 昨日：112.58
  • 二日前：112.57
  • 三日前：112.51
  • 四日前：114.62

【深300ETF】

• 当月合约距离到期还剩：13天
• 今日：
  • 标的物价格：3.112
  • 标的涨跌幅：-1.46%
  • 当月IV：27.85%
  • 近1年当月IV分位数：85.70%
  • 近2年当月IV分位数：86.70%
  • 次月IV：27.62%
  • 近1年次月IV分位数：76.70%
  • 近2年次月IV分位数：81.30%
• 偏度指数：
  • 今日：103.38
  • 昨日：102.55
  • 二日前：103.80
  • 三日前：107.73
  • 四日前：105.05

【科创50ETF】

• 当月合约距离到期还剩：13天
• 今日：
  • 标的物价格：1.618
  • 标的涨跌幅：-1.82%
  • 当月IV：41.94%
  • 近1年当月IV分位数：63.60%
  • 近2年当月IV分位数：73.00%
  • 次月IV：43.83%
  • 近1年次月IV分位数：76.70%
  • 近2年次月IV分位数：81.30%
• 偏度指数：
  • 今日：104.81
  • 昨日：102.55
  • 二日前：103.80
  • 三日前：107.73
  • 四日前：105.05

【上证50指数】

• 当月合约距离到期还剩：10天
• 今日：
  • 标的物价格：2923.811
  • 标的涨跌幅：0.15%
  • 当月IV：13.92%
  • 近1年当月IV分位数：29.70%
  • 近2年当月IV分位数：27.40%
  • 次月IV：80.39%
  • 近1年次月IV分位数：94.60%
  • 近2年次月IV分位数：97.30%
• 偏度指数：
  • 今日：105.84
  • 昨日：99.01
  • 二日前：100.26
  • 三日前：98.95
  • 四日前：98.42

【1000指数】

• 当月合约距离到期还剩：10天
• 今日：
  • 标的物价格：7508.092
  • 标的涨跌幅：-1.21%
  • 当月IV：27.84%
  • 近1年当月IV分位数：85.70%
  • 近2年当月IV分位数：79.50%
  • 次月IV：28.17%
  • 近1年次月IV分位数：91.40%
  • 近2年次月IV分位数：81.50%
• 偏度指数：
  • 今日：118.16
  • 昨日：111.52
  • 二日前：111.93
  • 三日前：111.92
  • 四日前：114.87

数据来源

• 所有数据均来自同花顺iFinD及国投期货。

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