传媒互联网，电子行业专题：2025，国产AI机会正启——字节生态篇_30页_2mb

国产AI产业加速启程，字节生态成核心机遇

2024-2025年，国内AI产业正迎来高速发展期，大模型技术差距逐步缩小，应用场景渗透率快速提升。字节跳动凭借资源与创新姿态，成为AI领域布局最激进企业之一，依托豆包、猫箱、火山引擎等生态形成全产业链机会。

核心进展

1. 大模型技术突破：国内大模型性能与海外差距显著缩小，DeepSeek-R1等开源模型降低推理成本，推动AI技术普及；视频生成领域亦逐步追赶，快手等企业技术优势显现。

2. 字节三大生态布局

   • AI助手：豆包成为全球第二大AI应用，语音交互能力领先，拟向PC端扩展。
   • 娱乐应用：猫箱用户规模快速攀升，形成差异化娱乐内容形态。
   • 云服务：火山引擎迭代速度快于行业，正通过低价策略输出AI基建能力。

3. 产业链机遇

   • 硬件端侧：智能硬件（如耳机、硬件宠物）因语音交互能力提升迎来爆发
   • 工具平台：扣子coze、HiAgent等低代码平台加速场景落地
   • 数据/IP服务：视觉中国、掌阅科技等受益于内容版权管理及IP变现需求提升
   • 算力相关公司：服务器、芯片等供应商订单增长潜力大。

投资建议

重点关注以下方向投资机会：

• 数据服务：视觉中国、掌阅科技、海天瑞声
• 硬件及终端侧：歌尔股份、恒玄科技、黑芝麻智能、亿道信息
• 工具及内容：美图、万兴科技、创业黑马
• 风险：行业竞争加剧，考虑部分公司估值压制性

整体来看，字节跳动正通过生态整合撬动AI与硬件融合机会，该机构认为其产业链潜力若能把握，将成为新质生产力重点投资标的。